Naudas plūsmas un parāda attiecība ir seguma koeficients, kas salīdzina uzņēmējdarbības radīto naudas plūsmu ar tā kopējo parādu. Naudas plūsma, ko visbiežāk izmanto, lai aprēķinātu koeficientu, ir naudas plūsma no operācijām. Darbības naudas plūsma. Operatīvās naudas plūsma (OCF) ir naudas summa, ko ģenerē uzņēmuma parastās pamatdarbības noteiktā laika periodā. Pamatdarbības naudas plūsmas formula ir tīrie ienākumi (veido peļņas vai zaudējumu aprēķina apakšdaļu), pieskaitot visus bezskaidras naudas posteņus, kā arī apgrozāmā kapitāla izmaiņu korekcijas, lai gan teorētiski tiek izmantota neizmantotā brīvā naudas plūsma. naudas plūsmas rādītājs uzņēmumam, pieņemot, ka uzņēmumam ir pilnīgi bez parādiem bez procentu izdevumiem. ir arī reāla iespēja.
Daži uzņēmumi var izvēlēties aprēķinos izmantot savu EBITDA numuru. Tomēr tas nav ieteicams, jo EBITDA EBITDA EBITDA vai peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma, amortizācijas ir uzņēmuma peļņa pirms jebkura no šiem neto atskaitījumiem. EBITDA koncentrējas uz uzņēmuma darbības lēmumiem, jo tajā tiek aplūkota uzņēmuma rentabilitāte no pamatdarbībām pirms kapitāla struktūras ietekmes. Formulas piemēros tiek ņemti vērā jaunu krājumu pirkumi, kuru pārdošana var aizņemt ilgu laiku un radīt naudas plūsmu.
Kā aprēķināt naudas plūsmas un parāda attiecību
Attiecību aprēķina, uzņēmuma naudas plūsmu no darbībām dalot ar tā kopējo parādu:
Naudas plūsmas attiecība pret parādu tiek izteikta procentos, bet to var izteikt arī gados, dalot 1 ar koeficientu. Tas mums norādītu, cik gadus uzņēmumam būtu vajadzīgs, lai nomaksātu visu parādu. Tekošais parāds Bilancē tekošais parāds ir parāds, kas jāsamaksā viena gada (12 mēnešu) laikā vai mazāk. Tas ir uzskaitīts kā īstermiņa saistības un neto apgrozāmā kapitāla daļa. Ne visiem uzņēmumiem ir pašreizējā parāda pozīcija, bet tie, kas to skaidri izmanto aizdevumiem, kuru termiņš ir mazāks par gadu. ja visa naudas plūsma, kas rodas no operācijām, būtu jāvelta parāda atmaksai.
Piemēram, ja uzņēmuma attiecība ir 20%, tad teorētiski tas piecu gadu laikā varētu atmaksāt visu nesamaksāto parādu.
1 dalīts ar 0,2 = 5
Vēl viens domāšanas veids par naudas plūsmas un parāda attiecību ir tas, ka tas parāda, cik lielu daļu no uzņēmuma parāda varētu nomaksāt vienā gadā, ja visas naudas plūsmas būtu veltītas parāda atmaksai. Šajā piemērā atbilde būtu 20%. Tomēr praktiski nav reāli iedomāties uzņēmumu, kas 100% no savas operatīvās naudas velta parāda atmaksai.
Piemērs
Pieņemsim, ka uzņēmuma kopējie parādi ir 1,5 miljoni USD. Tā naudas plūsma no operācijām pagājušajā gadā bija 350 000 USD. Uzņēmuma naudas plūsmas un parāda attiecība tiktu aprēķināta šādi:
$ 350,000 ÷ $ 1,500,000 = 0,23 vai 23%
Attiecība 23% norāda, ka uzņēmumam būtu vajadzīgs no četriem līdz pieciem gadiem, lai nomaksātu visu parādu, pieņemot, ka nākamo piecu gadu laikā pastāvīgas naudas plūsmas.
Augsta naudas plūsmas un parāda attiecība norāda, ka bizness ir spēcīgā finansiālā stāvoklī un, ja nepieciešams, spēj paātrināt parāda atmaksu. Turpretī zems rādītājs nozīmē, ka bizness var būt pakļauts lielākam riskam neizmaksāt procentu maksājumus, un tam ir salīdzinoši vājākas finansiālās iespējas.
Lai noteiktu, kas ir “augsts” vai “zems” koeficients, mums tas jāsalīdzina ar citu tās pašas nozares uzņēmumu attiecību. Attiecību var apskatīt arī vēsturiski uzņēmumam, norādot, kā laika gaitā ir mainījusies tā parāda segšanas spēja.
Citi apsvērumi
Aprēķinot naudas plūsmas un parāda attiecību, analītiķi parasti neizmanto naudas plūsmu no finansēšanas vai naudas plūsmu no ieguldījumiem. Ja uzņēmumam ir ļoti piesaistīta kapitāla struktūra, visticamāk, ka uzņēmumam ir diezgan daudz parāda, lai to nomaksātu. Nebūtu jēgas pieņemt, ka bizness atmaksāja savu parādu, izmantojot savu parāda kapitālu. Tāpēc naudas plūsma no finansējuma aprēķinā netiek izmantota.
Arī naudas plūsma no ieguldījumu darbībām parasti netiek izmantota koeficienta aprēķināšanā, jo investīciju darbības nav daļa no uzņēmuma pamatdarbības, kas rada naudu. Tiek uzskatīts, ka labāk ir izmantot naudas plūsmas skaitli, kas vairāk atspoguļo uzņēmuma ikdienas darbību. Divas labas iespējas ir naudas plūsma no operācijām vai neieņemta brīva naudas plūsma.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai uzzinātu vairāk par saistītajām tēmām, skatiet šādus finanšu resursus:
- Kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu Kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu Šajā rokasgrāmatā tiks aprakstīts, kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu. Pirmkārt, mēs pārskata īsu parādu pakalpojumu seguma koeficienta aprakstu, kāpēc tas ir svarīgi, un pēc tam soli pa solim aplūkosim vairākus parādsaistību seguma koeficienta aprēķinu piemērus.
- Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa ir ilgtermiņa parāda daļa, kas maksājama gada laikā. Ilgtermiņa parāda dzēšanas termiņš pārsniedz vienu gadu. Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa atšķiras no pašreizējā parāda, kas ir parāds, kas pilnībā jāatmaksā viena gada laikā.
- IFRS standarti IFRS standarti IFRS standarti ir Starptautiskie finanšu pārskatu standarti (IFRS), kas sastāv no grāmatvedības noteikumu kopuma, kas nosaka, kā darījumos un citos grāmatvedības notikumos jāziņo finanšu pārskatos. Tie ir paredzēti, lai saglabātu uzticamību un pārredzamību finanšu pasaulē
- Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir izveidojis un izlietojis noteiktā laika posmā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas.
