Cenas un naudas plūsmas koeficients - pārskats, formula un lietojumi

Cenas un naudas plūsmas (ko apzīmē arī kā cenu / naudas plūsmu vai P / CF) attiecība ir finanšu reizinātājs, kas salīdzina uzņēmuma tirgus vērtību Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir visjaunākā uzņēmuma apgrozībā esošo akciju tirgus vērtība . Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai klasificētu uzņēmumus pēc to pamatdarbības naudas plūsmas (vai uzņēmuma akciju cenas uz vienu akciju līdz pamatdarbības naudas plūsmai uz vienu akciju).

Cenas un naudas plūsmas koeficients

Būtībā cenas un naudas plūsmas attiecība mēra uzņēmuma akciju pašreizējo cenu attiecībā pret uzņēmuma radīto naudas summu. Cenu un naudas plūsmas daudzkārtni galvenokārt izmanto krājumu novērtēšanas salīdzināmās analīzes metodē. Vērtēšanas metodes Novērtējot uzņēmumu kā darbības turpināšanas kārtību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla izpētē, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs.

Cenas / naudas plūsmas koeficienta formula

Pēc definīcijas cenas un naudas plūsmas koeficients ietver divas aprēķina metodes. Pirmkārt, daudzkārtni var aprēķināt, izmantojot uzņēmuma tirgus kapitalizāciju. Šādā gadījumā cenas un naudas plūsmas formula ir šāda:

Cenas un naudas plūsmas koeficients - formula

Arī attiecību var aprēķināt, pamatojoties uz vienu akciju. Cenas un naudas plūsmas koeficienta formula uz vienu akciju ir:

Formula par akciju

Cenas / naudas plūsmas koeficienta pielietošana

Līdzīgi kā citi akciju vērtēšanā izmantotie reizinātāji, cenas un naudas plūsmas attiecības piemērošana ir piemērota tikai noteiktos gadījumos. Piemēram, pamatdarbības naudas plūsmas izmantošana Pamatdarbības naudas plūsma Darbības naudas plūsma (OCF) ir naudas summa, ko ģenerē uzņēmuma regulārās pamatdarbības noteiktā laika periodā. Pamatdarbības naudas plūsmas formula ir tīrie ienākumi (veido peļņas vai zaudējumu aprēķina apakšdaļu), pieskaitot visus bezskaidras naudas posteņus, kā arī apgrozāmā kapitāla izmaiņu korekcijas P / CF koeficientā padara koeficientu par lielisku izvēli, lai novērtētu uzņēmumu akcijas ar lieliem bezskaidras naudas izdevumiem (piemēram, nolietojums). Atsevišķos scenārijos uzņēmumi ar pozitīvām naudas plūsmām nav rentabli lielo bezskaidras naudas izdevumu dēļ. P / CF attiecība ļauj analītiķiem un investoriem iegūt mazāk sagrozītu priekšstatu par uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Lai gan nav vienprātības par optimālajiem P / CF koeficienta līmeņiem, parasti tiek pieņemts, ka zems daudzkārtējs norāda, ka krājums ir nepietiekami novērtēts. Augsts P / CF koeficients ir raksturīgs uzņēmumiem to agrīnajā attīstības stadijā, kad akciju cenu lielākoties novērtē, pamatojoties uz to nākotnes izaugsmes perspektīvām, kamēr tiek radīts neliels naudas daudzums.

Parasti šis vairākkārtējais tiek uzskatīts par labāku iespēju, ko var izmantot akciju vērtējumā attiecībā pret cenas un peļņas (P / E) attiecību. Cenas peļņas koeficients Cenas peļņas koeficients (P / E koeficients) ir saistība starp uzņēmumu akcijas cena un peļņa uz akciju. Tas ļauj investoriem labāk izprast uzņēmuma vērtību. P / E parāda tirgus cerības un ir cena, kas jums jāmaksā par pašreizējās (vai nākotnes) peļņas vienību. Viena no galvenajām P / CF koeficienta priekšrocībām salīdzinājumā ar P / E koeficientu ir tā, ka uzņēmuma naudas plūsmas nevar tik viegli manipulēt kā ar peļņu.

Vairāk resursu

Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:

  • Peļņa uz akciju (EPS) Peļņa uz akciju (EPS) Peļņa uz akciju (EPS) ir galvenā metrika, ko izmanto, lai noteiktu parastā akcionāra daļu uzņēmuma peļņā. EPS mēra katras parastās akcijas peļņu
  • Tirgus un grāmatas attiecība Tirgus un grāmatas attiecība Tirgus un grāmatas koeficientu jeb cenu un grāmatu attiecību izmanto, lai salīdzinātu uzņēmuma pašreizējo tirgus vērtību vai cenu ar tā bilances bilances vērtību. Tirgus vērtība ir pašreizējā akciju cena, reizinot ar visām apgrozībā esošajām akcijām, neto bilances vērtība ir visi aktīvi, no kuriem atskaitītas visas saistības. Attiecība norāda, cik daudz
  • Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (saukts arī par naudas plūsmas pārskatu) ir viens no trim galvenajiem finanšu pārskatiem, kas ziņo par konkrētā laika periodā (piemēram, mēnesī, ceturksnis vai gads). Naudas plūsmas pārskats darbojas kā tilts starp ienākumu un bilanci
  • Finanšu analīzes rādītāju glosārijs Finanšu analīzes rādītāju glosārijs Terminu vārdnīca un definīcijas parastajiem finanšu analīzes rādītāju terminiem. Ir svarīgi izprast šos svarīgos terminus.

Jaunākās publikācijas