Tirgus vērtību parasti izmanto, lai aprakstītu, cik aktīvs vai uzņēmums ir vērts finanšu tirgū. To savstarpēji nosaka tirgus dalībnieki, un to savstarpēji aizstāj ar tirgus kapitalizāciju, strādājot ar aktīviem un uzņēmumiem.
Kopsavilkums
- Tirgus vērtību parasti izmanto, lai aprakstītu, cik aktīvs vai uzņēmums ir vērts finanšu tirgū.
- Preces tirgus vērtība ir tāda pati kā tās tirgus cena tikai tad, ja pastāv taisnīgs tirgus.
- Tirgus vērtību var izteikt matemātisko attiecību veidā, piemēram, P / E attiecība, EPS, tirgus vērtība uz vienu akciju, uzskaites vērtība uz vienu akciju utt.
Tirgus vērtības un tirgus cenas saistība
No otras puses, tirgus cena attiecas uz cenu, par kuru notiek preču apmaiņa. To nosaka tikai pieprasījums un piedāvājums Piedāvājums un pieprasījums Piedāvājuma un pieprasījuma likumi ir mikroekonomikas jēdzieni, kas nosaka, ka efektīvos tirgos preces piegādājamais daudzums un šīs preces pieprasītais daudzums ir vienāds ar otru. Šīs preces cenu nosaka arī punkts, kurā piedāvājums un pieprasījums ir vienādi. , kas nozīmē, ka summai, ko pircējs ir gatavs maksāt, jābūt tieši vienādai ar to, ko pārdevējs ir gatavs pieņemt.
Preces tirgus vērtība ir tāda pati kā tās tirgus cena tikai tad, ja pastāv taisnīgs tirgus. Lai tirgus darbotos taisnīgos vai efektīvos apstākļos, ir jāievēro noteikti kritēriji:
1. Nav stresa
Nevienai no pirkuma līguma pusēm nav jāsteidzas vai tām ir jāpabeidz darījums. Parasti grūtībās nonācis pircējs vai pārdevējs var pieņemt nepareizu lēmumu, kas pareizi neatspoguļo tirgus situāciju.
2. Pietiekams laiks, informācija un ekspozīcija tirgū
Gan pircējam, gan pārdevējam tiek dots pietiekami daudz laika, lai veiktu izpēti, izprastu tirgu, analizētu alternatīvas un pieņemtu apzinātu lēmumu.
3. Savstarpēji saskaņota cena
Neviena no iesaistītajām pusēm nav jāpiespiež veikt darījumu, un galīgā noteiktā cena ir jāvienojas gan pircējam, gan pārdevējam.
Tomēr godīgs tirgus ne vienmēr sevi parāda.
Kā tiek izteikta tirgus vērtība?
Tirgus vērtību var izteikt matemātisku attiecību veidā, kas vadībai sniedz ieskatu par to, ko uzņēmuma investori domā par organizāciju gan šobrīd, gan nākotnē.
- Peļņa uz akciju (EPS): EPS aprēķina, piešķirot uzņēmuma peļņas daļu katrai atsevišķai akciju daļai. Lielāks EPS norāda uz lielāku rentabilitāti.
- Grāmatvedības vērtība uz vienu akciju: To aprēķina, uzņēmuma pašu kapitālu dalot ar kopējo apgrozībā esošo akciju skaitu.
- Tirgus vērtība uz vienu akciju: To aprēķina, ņemot vērā uzņēmuma tirgus vērtību, kas dalīta ar kopējo apgrozībā esošo akciju skaitu.
- Tirgus / grāmatu attiecība: Tirgus / grāmatu attiecību izmanto, lai salīdzinātu uzņēmuma tirgus vērtību ar tā uzskaites vērtību. To aprēķina, dalot vienas akcijas tirgus vērtību ar vienas akcijas uzskaites vērtību
- Cenas un peļņas (P / E) attiecība Cenas peļņas koeficients Cenas un peļņas koeficients (P / E Ratio) ir saistība starp uzņēmuma akciju cenu un peļņu uz akciju. Tas ļauj investoriem labāk izprast uzņēmuma vērtību. P / E parāda tirgus cerības un ir cena, kas jums jāmaksā par pašreizējās (vai nākotnes) peļņas vienību: P / E koeficients ir pašreizējā akciju cena, dalīta ar peļņu uz akciju.
Kā tiek aprēķināta tirgus vērtība?
Tirgus vērtības aprēķināšanai ir vairākas metodes. Tie ir šādi:
Ienākumu pieeja
1. Diskontētā naudas plūsma (DCF)
Saskaņā ar DCF pieeju tirgus vērtība ir attiecīgā uzņēmuma nākotnes naudas plūsmu pašreizējās vērtības aprēķina funkcija. To veic, prognozējot nākotnes naudas plūsmu, kuru pēc tam diskontē, lai sasniegtu pašreizējo vērtību. Diskonta likme ir atkarīga no dominējošajām procentu likmēm un riska pakāpes, kas saistīta ar novērtējamo biznesu.
2. Kapitalizētās peļņas metode
Kapitalizētās peļņas metodi izmanto, lai aprēķinātu stabila ienākumu radoša īpašuma vērtību. Neto darbības ienākumi, kas uzkrāti noteiktā laika periodā, tiek dalīti ar kapitalizācijas likmi. Kapitalizācijas likme. Kapitalizācijas likme (Cap Rate) tiek izmantota nekustamajā īpašumā. kas ir potenciālās ieguldījumu atdeves novērtējums.
Pieeja aktīviem
Saskaņā ar aktīvu pieejas metodi patieso tirgus vērtību (FMV) aprēķina, aprēķinot koriģētos aktīvus un saistības, kas pieder uzņēmumam. Tajā tiek ņemti vērā nemateriālie aktīvi, ārpusbilances aktīvi un nereģistrētās saistības. Starpība starp aktīvu un pasīvu FMV ir neto koriģēto aktīvu vērtība.
Tirgus pieeja
1. Publisks uzņēmums salīdzināms
Uzņēmuma vērtību var novērtēt, salīdzinot visus uzņēmumus, kas darbojas vienā un tajā pašā mērogā tajā pašā nozarē vai reģionā. Pēc salīdzināmu uzņēmumu vienaudžu grupas izveidošanas vērtējumā tiek izmantoti tādi koeficienti kā EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA, lai salīdzinātu līdzīgu uzņēmumu vērtību, novērtējot to uzņēmuma vērtību (EV) un EBITDA vairākkārtīgi attiecībā pret vidējo. Šajā ceļvedī mēs sadalīsim EV / EBTIDA vairākos dažādos komponentos un iepazīstināsim jūs ar to, kā to soli pa solim aprēķināt, var aprēķināt EV / ieņēmumu, P / E attiecību.
2. Precedenti darījumi
Saskaņā ar precedentu darījumu novērtēšanas metodi par atsauci tiek izmantota cena, kas samaksāta par līdzīgiem uzņēmumiem iepriekšējos darījumos. Metodi visbiežāk izmanto pirms iespējamā apvienošanās un pārņemšanas darījuma. Ir ļoti svarīgi identificēt darījumu tajā pašā nozarē, līdzīgu darbību apjomu un iesaistot viena veida pircējus.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Salīdzināma uzņēmuma analīze Salīdzināma uzņēmuma analīze Kā veikt salīdzināmu uzņēmuma analīzi. Šī rokasgrāmata soli pa solim parāda, kā izveidot salīdzināmu uzņēmuma analīzi ("Comps"), ietver bezmaksas veidni un daudzus piemērus. Comps ir relatīva vērtēšanas metodika, kas aplūko līdzīgu valsts uzņēmumu rādītājus un tos izmanto, lai iegūtu cita biznesa vērtību
- DCF formula Diskontēta naudas plūsma DCF formula Diskontētās naudas plūsmas DCF formula ir naudas plūsmas summa katrā periodā dalīta ar vienu plus plus diskonta likme, kas paaugstināta līdz perioda # spēkam. Šajā rakstā DCF formula ir sadalīta vienkāršos vārdos ar piemēriem un aprēķina video. Formulu izmanto, lai noteiktu biznesa vērtību
- Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir uzņēmuma neizmaksāto akciju jaunākā tirgus vērtība. Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai ranžētu uzņēmumus
- Rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti ir finanšu rādītāji, ko analītiķi un investori izmanto, lai novērtētu un novērtētu uzņēmuma spēju gūt ienākumus (peļņu) attiecībā pret ieņēmumiem, bilances aktīviem, darbības izmaksām un pašu kapitālu noteiktā laika periodā. . Tie parāda, cik labi uzņēmums izmanto savus aktīvus peļņas gūšanai
