Atgriezeniskā pārņemšana (RTO), ko bieži dēvē par apgriezto IPO, ir process, kurā mazs privāts uzņēmums nonāk publiskā iepirkumā, iegādājoties lielāku, jau publiski kotētu uzņēmumu Private vs Public Company. Galvenā atšķirība starp privāto un publisko uzņēmumu ir tā, ka publiskas sabiedrības akcijas tiek tirgotas biržā, savukārt privāta uzņēmuma akcijas nav. . Prakse ir pretrunā ar normu, jo mazāks uzņēmums pārņem lielāku uzņēmumu - tādējādi apvienošanās notiek “apgrieztā” secībā.
Tipiskā publiskā sarakstā privātajam uzņēmumam jāveic sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO). Sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO). Sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) ir pirmā uzņēmuma emitēto akciju pārdošana sabiedrībai. Pirms IPO uzņēmums tiek uzskatīts par privātu uzņēmumu, parasti ar nelielu investoru skaitu (dibinātājiem, draugiem, ģimenes un biznesa investoriem, piemēram, riska kapitālistiem vai eņģeļu investoriem). Uzziniet, kas ir IPO. Process ir ne tikai laikietilpīgs, bet arī ārkārtīgi dārgs. Lai apietu dārgo un darbietilpīgo procesu, privāts uzņēmums var iziet uz akciju vienkāršāk, iegādājoties valsts uzņēmumu.
Reversās pārņemšanas sadalīšana
Reversās pārņemšanas process parasti ietver divas vienkāršas darbības:
# 1 Akciju masveida pirkšana
Sākumā ieguvējs, veicot reverso pārņemšanu, veic komisijas maksas par biržā kotēta uzņēmuma akciju masveida pirkšanu. Stockholders Equity Stockholders Equity (pazīstams arī kā akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla un nesadalītās peļņas. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akciju turētāju kapitālu = aktīvus - saistības. Mērķis ir iegūt kontroli pār mērķa uzņēmumu, iegūstot 50% + no apgrozībā esošajām balsstiesīgajām akcijām.
# 2 Akcionāri - akcijas - pērk darbības
Tas ir nākamais posms, kas noved pie apvienošanās un publiskas iekļaušanas sarakstā. Šajā procesā privātā uzņēmuma akcionāri aktīvi iesaistās akciju apmaiņā ar valsts uzņēmuma akcijām. Valsts uzņēmums - kas faktiski faktiski ir čaulas uzņēmums - nodod lielu daļu savu akciju privātā uzņēmuma akcionāriem, vienlaikus kontrolējot direktoru padomi. Viņi maksā par čaulas uzņēmumu ar savām privātā uzņēmuma akcijām.
Reversās pārņemšanas priekšrocības
Privātajam uzņēmumam, kas apvienojas biržā kotētā uzņēmumā, ir šādas priekšrocības:
# 1 Nav nepieciešama reģistrācija
Tā kā privātais uzņēmums iegādāsies biržā kotētu sabiedrību, masveidā pērkot čaulas uzņēmumu akcijas, atšķirībā no IPO uzņēmumam nebūs nepieciešama nekāda reģistrācija.
# 2 Lētāk
Izvēle kļūt par publisku, izmantojot sākotnējo publisko piedāvājumu, nav viegls uzdevums mazam privātajam uzņēmumam. Tas var būt pārmērīgi dārgs. Reversais pārņemšanas maršruts parasti maksā tikai daļu no tā, ko maksā vidējais IPO.
# 3 RTO ietaupa laiku
IPO reģistrācijas un iekļaušanas sarakstā process var ilgt vairākus mēnešus vai pat gadus. Reversā pārņemšana samazina publiskas publiskās iepirkšanās procesu no vairākiem mēnešiem līdz tikai dažām nedēļām.
# 4 Ieceļošana ārzemēs
Ja ārvalstu privāts uzņēmums vēlas kļūt par publiski kotētu uzņēmumu Amerikas Savienotajās Valstīs, tam jāievēro stingri tirdzniecības noteikumi, piemēram, jāatbilst ASV Iekšējo ieņēmumu dienesta prasībām un jāsedz pārmērīgi lielie izdevumi, piemēram, uzņēmuma reģistrācija, juridiskās nodevas un citi izdevumi. . Tomēr privāts uzņēmums var viegli piekļūt ārvalstu finanšu tirgum, veicot reverso pārņemšanu.
Trūkumi
Reversā pārņemšana rada šādus potenciālos trūkumus:
1. publisko čaulas firmu maskēšana
Daži publiskie čaulas uzņēmumi sevi parāda kā iespējamos transportlīdzekļus, kurus privāti uzņēmumi var izmantot, lai iegūtu publisku sarakstu. Tomēr daži nav cienījami uzņēmumi un var saistīt privāto uzņēmumu ar saistībām un tiesvedību.
# 2 Likvidācijas haoss
Privātam uzņēmumam, kurš vēlas kļūt par publisku, izmantojot reverso pārņemšanu, jājautā sev: "Vai pēc apvienošanās mums joprojām būs pietiekami daudz likviditātes?" Uzņēmumam var nākties saskarties ar iespējamu akciju kritumu, kad apvienošanās notiks. Ir ļoti svarīgi, lai jaunajam uzņēmumam būtu pietiekama naudas plūsma, lai virzītos pārejas periodā.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Control Premium Control Premium kontroles prēmija attiecas uz summu, kuru pircējs ir gatavs maksāt, pārsniedzot akciju patieso tirgus vērtību, lai iegūtu kontrolpaketes īpašumtiesības publiski tirgotā uzņēmumā. Nosakot, cik daudz jāpiedāvā kā kontroles prēmija, kas pazīstama arī kā pārņemšanas prēmija, ir būtisks apsvērums apvienošanās un pārņemšanas gadījumos.
- Horizontālā apvienošanās Horizontālā apvienošanās Horizontāla apvienošanās notiek, ja uzņēmumi apvienojas vienā vai līdzīgā nozarē. Horizontālās apvienošanās mērķis ir vairāk
- Pakāpeniska valde Pakāpeniska valde Pakāpeniska valde, kas pazīstama arī kā klasificēta valde, attiecas uz valdi, kas sastāv no dažādu kategoriju direktoriem. Pakāpeniskā dēlī
- Baltais bruņinieks Baltais bruņinieks Baltais bruņinieks ir uzņēmums vai privātpersona, kas iegādājas mērķa uzņēmumu, kuru tuvu pārņem melnais bruņinieks. Baltā bruņinieka pārņemšana ir vēlamā iespēja melnā bruņinieka naidīgai pārņemšanai, jo baltie bruņinieki veic “draudzīgu iegādi”, kopumā saglabājot pašreizējo vadības komandu.
