Turētie vērtspapīri ir vērtspapīri, kurus uzņēmumi iegādājas un plāno turēt līdz to termiņa beigām. Tas atšķirībā no vērtspapīru tirdzniecības Tirdzniecības vērtspapīri Tirdzniecības vērtspapīri ir vērtspapīri, kurus uzņēmums iegādājies īstermiņa peļņas gūšanas nolūkos. Uzņēmums var izvēlēties spekulēt ar dažādiem parāda vai kapitāla vērtspapīriem, ja tas identificē nepietiekami novērtētu vērtspapīru un vēlas izmantot iespēju. vai ir pieejami pārdošanai pieejami vērtspapīri. Pārdošanai pieejamie vērtspapīri ir vērtspapīru noklusējuma kategorija, kuros uzņēmumi nolemj ieguldīt, lai gūtu labumu no viņu finansiālā stāvokļa. Atšķirībā no tirdzniecības vērtspapīriem, pārdošanai pieejamos vērtspapīrus nepērk un nepārdod tikai īstermiņa kapitāla pieauguma nolūkā. , kur uzņēmumi parasti netur vērtspapīrus līdz to termiņa beigām. Uzņēmumi lielākoties izmanto šos ieguldījumus, lai pasargātu sevi no procentu likmju svārstībām, dažādotu ieguldījumu portfeļus un realizētu nelielu, zema riska kapitāla pieaugumu ilgākā laika posmā. Līdz termiņa beigām turētie vērtspapīri parasti ir parāda instrumenti, piemēram, valdības vai korporatīvās obligācijas Obligācijas Obligācijas ir fiksēta ienākuma vērtspapīri, ko korporācijas un valdības emitē kapitāla piesaistei. Obligāciju emitents aizņemas kapitālu no obligāciju turētāja un veic fiksētus maksājumus viņiem ar fiksētu (vai mainīgu) procentu likmi uz noteiktu laiku. .
Līdz termiņa beigām turēto vērtspapīru plusi un mīnusi
Plusi
- Vērtspapīri, kas jāglabā līdz termiņa beigām, parasti ir ļoti zemi. Pieņemot, ka obligāciju emitents nepilda saistības, ienesīgums būtībā tiek garantēts.
- Tie nav uzņēmīgi pret ziņu notikumiem vai nozares tendencēm, jo obligāciju atdeve jau ir iepriekš norādīta pirkšanas brīdī (t.i., kupona maksājumi, nominālvērtība un dzēšanas datums).
- Ieguldītāji spēj plānot savus ieguldījumu portfeļus ilgtermiņā un paļauties uz obligācijām kā zemāku beta beta koeficientu. Beta koeficients ir vērtspapīra vai ieguldījumu portfeļa jutīguma vai korelācijas rādītājs ar izmaiņām kopējā tirgū. Mēs varam iegūt statistisku riska rādītāju, salīdzinot atsevišķa vērtspapīra / portfeļa atdevi ar kopējo tirgus vērtspapīru ienesīgumu, kas diversificēs viņu portfeļa risku.
Cons
- Līdz termiņa beigām turētie vērtspapīri ietekmē uzņēmuma likviditāti. Tā kā uzņēmumi apņemas turēt šos vērtspapīrus līdz termiņa beigām, viņi īsti nevar rēķināties ar to, ka šie vērtspapīri tiks pārdoti, ja īstermiņā ir vajadzīga nauda.
- Kā jau tika apspriests iepriekš, šo vērtspapīru atdeve ir iepriekš noteikta, tas nozīmē, ka, lai gan ir negatīva aizsardzība, ir ierobežots augšupvērsts potenciāls. Ja finanšu tirgi kopumā pieaugs, uzņēmuma peļņa netiks pozitīvi ietekmēta.
Grāmatvedības apstrāde
Lielākā atšķirība starp līdz termiņa beigām turētiem vērtspapīriem un citiem iepriekš minētajiem vērtspapīru veidiem ir to grāmatvedības traktējumā. Atšķirībā no ierakstīšanas un atjaunināšanas uzņēmuma bilancē atbilstoši vērtspapīra patiesajai tirgus vērtībai, līdz termiņa beigām turētie vērtspapīri tiek uzskaitīti to sākotnējā iegādes vērtībā. Tas nozīmē, ka no viena pārskata perioda uz citu uzņēmuma bilancē esošo vērtspapīru vērtība paliks nemainīga.
Jebkuri peļņa vai zaudējumi, kas rodas procentu likmju izmaiņu rezultātā Procentu likme Procentu likme attiecas uz summu, ko aizdevējs iekasē aizņēmējam par jebkāda veida parādiem, parasti izteiktu procentos no pamatsummas. (obligācijām un citiem parāda instrumentiem) reģistrēs, kad vērtspapīri sasniegs termiņu. Tālāk ir sniegts piemērs tam, kā 2 gadu obligācija parādīsies uzņēmuma bilancē:
No finanšu bilances veidnes, kas paredz finanšu bilances vienību prognozēšanu finanšu modelī, šī raksta mērķis ir sniegt lasītājiem viegli izsekojamu, detalizētu rokasgrāmatu bilances posteņu prognozēšanai pēc finanšu modeļa.
Pēc iegādes ieskaita konts, iespējams, būs skaidrā naudā, jo uzņēmums, iespējams, iegādājās vērtspapīrus ar skaidru naudu. Šeit mēs varam redzēt, ka 2017. gada pārskata periodā izmaiņas netiek reģistrētas, neskatoties uz jebkādām vērtspapīra patiesās vērtības izmaiņām šajā laika periodā. Piemēram, ja procentu likmes 2016. gadā strauji pazemināsies, kas izraisīs obligācijas tirgus vērtības pieaugumu, uzņēmuma bilancē tas netiks atspoguļots.
2018. gadā, kad obligācijai pienāca dzēšanas termiņš, mēs redzam, ka procentu likmju slīdēšanas rezultātā ir radies kapitāla pieaugums 500 miljonu ASV dolāru apmērā. Šī ir vienīgā reize, kad tiks reģistrētas jebkādas izmaiņas vērtspapīra vērtībā.
Procenti, kas veikti parādsaistību sabiedrībai, periodiski tiks parādīti uzņēmuma ienākumu pārskatā. Pieņemsim, ka obligācijas maksā 10% gada kupona likmi, kas katru gadu ir papildu ienākumi 50 miljonu ASV dolāru apmērā. Uzņēmuma ienākumu pārskatā tas izskatās šādi:
No finansu ienākumu pārskata veidnes Ienākumu pārskata veidne Bezmaksas ienākumu pārskata veidne lejupielādei. Izveidojiet pats savu peļņas un zaudējumu pārskatu, izmantojot gada un mēneša veidnes paredzētajā Excel failā. Lietā ir iekļauti ieņēmumi, pārdoto preču izmaksas, bruto peļņa, mārketings, pārdošana, G&A, algas, algas, procentu izdevumi, nolietojums, amortizācija, nodokļi, tīrie ienākumi
Šeit mēs varam redzēt, kā procentu likmes rindā tiek attēlots 10% kupons. Vienkāršības labad tiek pieņemts, ka uzņēmumam nav citu procentu ieņēmumu vai saistību pret saviem finansētājiem. Tādējādi procenti no kupona maksājumiem tiek ierakstīti kā negatīvs skaitlis, jo “procentu” kontā tiek pieņemts, ka uzņēmumiem parasti būs jāveic vairāk procentu maksājumu nekā jāsaņem kupona maksājumi.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai uzzinātu vairāk par saistītajām tēmām, skatiet šādus finanšu resursus:
- Budžeta un prognozēšanas kurss - finanses
- Grāmatvedības pamati - finanses
- IFRS standarti IFRS standarti IFRS standarti ir Starptautiskie finanšu pārskatu standarti (IFRS), kas sastāv no grāmatvedības noteikumu kopuma, kas nosaka, kā darījumos un citos grāmatvedības notikumos jāziņo finanšu pārskatos. Tie ir paredzēti, lai saglabātu uzticamību un pārredzamību finanšu pasaulē
- Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir izveidojis un izlietojis noteiktā laika posmā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas.
