Šajā rokasgrāmatā tiks izklāstīti nekustamā īpašuma finanšu modelēšanas pamati un galvenie jēdzieni, kas nepieciešami, lai sāktu veidot savus modeļus attīstības projektiem.
Lai sāktu, mēs vispirms definēsim dažus galvenos terminus, kas jums jāzina pirms modeļa izveidošanas.
Nekustamā īpašuma termini un definīcijas
LTV - “aizdevums pret vērtību” - aizdevuma aizdevuma finansējuma summa procentos no tirgus vērtības (piemēram, 80%)
LTC - “aizdevums līdz izmaksai” - aizdevuma finansējuma summa, ko aizdevējs nodrošinās procentos no attīstības izmaksām (piemēram, 70%)
NOI - “tīrie pamatdarbības ienākumi” - bruto īres ieņēmumi, atskaitot darbības izdevumus (īpašuma nodokļi, apdrošināšana, remonts un uzturēšana, kapitālie izdevumi utt.)
Vāciņu likme - tīrie pamatdarbības ienākumi, dalīti ar īpašuma vērtību, kas izteikta procentos (piemēram, 4,5%)
Amortizācijas periods - mēnešu / gadu skaits, pēc kura tiek sadalīti aizdevuma pamatsummas maksājumi. Kopējais laika periods, kas jums nepieciešams, lai nomaksātu hipotēku (piemēram, 30 gadi).
Struktūras un kopuzņēmumi (JV)
Lielākā daļa notikumu tiek strukturēti kā kopuzņēmums starp General Partners (GP) un Limited Partners (LP).
Galvenie punkti par ģimenes ārstiem:
- Atbild par visiem vadības lēmumiem
- Fiduciārais pienākums rīkoties komandēto labā
- Pilnībā atbildīgs par savu rīcību
- Var būt garantijas kā aizņemšanās drošība
Galvenie punkti par LP:
- Ierobežots attiecas uz “ierobežotu atbildību”
- Prioritāte ir likvidācija, pirms ģimenes ārstiem
- Nodrošiniet kapitālu attīstības projekta finansēšanai
- Nekontrolēt fonda / projekta vadību
Finanšu modeļa pieņēmumu sadaļa
Kā aprakstīts Finanšu nekustamā īpašuma finanšu modelēšanas kursā, galvenie pieņēmumi, kas tiks iekļauti modelī, ietver:
- Grafiks
- Īpašuma statistika
- Attīstības izmaksas
- Pirkšana un pārdošana
Tie ir ļoti detalizēti apskatīti mūsu faktiskajā kursā.
Attīstības naudas plūsmas modelis
Lai noteiktu nekustamā īpašuma finanšu modelēšanas pamatus, ir svarīgi aptvert galvenās sadaļas, kas tiks veidotas, pamatojoties uz projekta pieņēmumiem.
Attīstības modeļa galvenās sadaļas ietver:
- Absorbcija (pārdošanas laiks un temps)
- Ieņēmumi
- Komisijas
- Garantija
- Zemes iegāde (kapitāla izmaksas)
- Pirms būvniecības izmaksas
- Būvniecības izmaksas
- Finansējums un procentu izdevumi
- Izmantota bezmaksas naudas plūsma
Rezultāti un Pro Forma
Kad modelis ir izveidots, ir svarīgi izveidot vienas lapas kopsavilkuma dokumentu vai Pro Forma, kuru var kopīgot ar baņķieriem, investoriem, partneriem un visiem citiem, kam nepieciešams analizēt darījumu.
Šajā formāta izlaidē jāietver šāda informācija:
- Īpašuma statistika
- Grafiks - kopsavilkuma galvenie datumi
- Finansējuma pieņēmumi
- Pārdošanas pieņēmumi ($ USD / par vienību / SF)
- Budžets (kopā $ / par vienību / par SF)
- Atgriešana (IRR)
- Izmaksu atdeve
- Pārdošanas atdeve
- Jutīguma analīze
Nekustamā īpašuma finanšu modeļa piemērs
Šis ir piemērs vienas lapas izlaidumam no mūsu nekustamā īpašuma finanšu modelēšanas kursa. Kā redzat, tas skaidri parāda visu iepriekš uzskaitīto informāciju un atvieglo darījuma novērtēšanu kādam.
Šis ir modeļa faktiskās iekšējās darbības piemērs, kur jūs varat redzēt attīstības mēneša absorbciju, kas veido ieņēmumus un galu galā naudas plūsmu.
Šie nekustamā īpašuma finanšu modelēšanas pamati ir aplūkoti kopā ar daudz detalizētāku informāciju mūsu tiešsaistes kursā.
Maksimālās likmes un neto pamatdarbības ienākumu (NOI) piemērs
Neto pamatdarbības ienākumi, kas ir vienādi ar bruto nomas ieņēmumiem, no kuriem atskaitīti pamatdarbības izdevumi (īpašuma nodokļi, apdrošināšana, remonts un apkope, kapitālie izdevumi), ir galvenie rentabilitātes vai naudas plūsmas vērtēšanas veidi. Bezmaksas vērtēšanas ceļveži, lai apgūtu svarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmu uzņēmuma analīzi, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšanu un precedenta darījumus, kas izmantoti investīciju bankās, kapitāla pētījumos, pasākumos, kas izmantoti nekustamā īpašuma attīstības darījumu novērtēšanai.
Kapitāla likmi, kas ir vienāda ar neto pamatdarbības ienākumiem, dalītu ar īpašuma vērtību, izsaka procentos un izmanto nekustamā īpašuma vērtēšanai. Jo zemāka ir maksimālā likme, jo vairāk tiek vērtēts nekustamais īpašums, un jo augstāka ir augstākā likme, jo zemāk tiek vērtēts nekustamais īpašums. Cena un maksimālā likme pārvietojas apgrieztos virzienos viens otram, tāpat kā obligācija. Uzziniet vairāk mūsu finanšu matemātikas kursā.
Finanšu modelēšanas kurss
Labākais veids, kā mācīties, ir darīšana un finanses nekustamā īpašuma finanšu modelēšanas kurss sniedz jums soli pa solim nepieciešamos norādījumus, lai patstāvīgi izveidotu finanšu modeļus. Tam ir gan tukša veidne, gan pabeigta versija, lai jūs varētu viegli izveidot modeli pats vai vienkārši pāriet tieši uz pabeigto versiju. Augstas kvalitātes video instrukcija palīdzēs jums katrā solī, strādājot ar gadījuma izpēti par savrupmājas nekustamā īpašuma attīstības projektu.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. .Finance misija ir palīdzēt jums virzīties uz priekšu jūsu karjerā. Paturot prātā šo mērķi, mēs esam izstrādājuši daudz vairāk bezmaksas resursu, kas jums palīdzēs. Lai uzzinātu vairāk par vērtēšanu, korporatīvo finansēšanu, finanšu modelēšanu un citu, mēs iesakām šos papildu bezmaksas finanšu resursus:
- Privātā uzņēmuma novērtēšana Privātā uzņēmuma vērtēšanas 3 metodes privātā uzņēmuma vērtēšanai - uzziniet, kā novērtēt biznesu, pat ja tas ir privāts un ar ierobežotu informāciju. Šajā rokasgrāmatā sniegti piemēri, tostarp salīdzināma uzņēmuma analīze, diskontētās naudas plūsmas analīze un pirmā Čikāgas metode. Uzziniet, kā profesionāļi novērtē biznesu
- Finanšu modelēšanas paraugprakse Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
- Kā kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi Analītiķa Trifecta® ceļvedis Galīgais ceļvedis par to, kā būt pasaules klases finanšu analītiķim. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko sauc par Analyst Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un vienkāršām prasmēm
- Interaktīva karjeras karte
