CAPE Ratio - vienkārša definīcija, pārskats un formulu sadalījums

CAPE Ratio (pazīstams arī kā Shiller P / E vai PE 10 Ratio) ir akronīms Cyclically-Aizlīdzināts PrīsiEarnings Attiecība. Attiecību aprēķina, uzņēmuma akciju cenu dalot ar vidējo uzņēmuma peļņas līmeni pēdējos desmit gados, koriģējot pēc inflācijas.

Finanšu analītiķi Pasaules klases finanšu analītiķi Pasaules klases finanšu analītiķiem ir unikāla prasmju kombinācija, kas viņiem ļauj milzīgi pozitīvi ietekmēt organizāciju. Galvenās prasmes ir iespēja analizēt gan kvantitatīvos, gan kvalitatīvos datus, izprotot detalizētu un kopīgu domāšanu, līdzsvarojot vienkāršību un sarežģītību, lai novērtētu ilgtermiņa finanšu rādītājus, vienlaikus izmantojot cikliski koriģēto cenas un peļņas attiecību, vienlaikus izolējot ekonomisko ciklu ietekmi.

CAPE attiecība

Uzziniet vairāk par finanšu attiecību ar Finanšu finanšu analīzes pamatkursu

CAPE koeficients ir cenas un peļņas (P / E) attiecības variācija. Cena peļņas attiecība Cenu peļņas attiecība (P / E attiecība) ir saistība starp uzņēmuma akciju cenu un peļņu uz akciju. Tas ļauj investoriem labāk izprast uzņēmuma vērtību. P / E parāda tirgus cerības un ir cena, kas jums jāmaksā par pašreizējās (vai nākotnes) peļņas vienību. Līdzīgi kā P / E koeficients, arī CAPE koeficienta mērķis ir norādīt, vai krājumi ir novērtēti par zemu vai pārvērtēti.

CAPE koeficients ļauj novērtēt uzņēmuma rentabilitāti dažādos ekonomiskā cikla periodos. Attiecība ņem vērā arī ekonomikas svārstības, tostarp ekonomikas paplašināšanos un recesiju. Būtībā tas sniedz plašāku priekšstatu par uzņēmuma rentabilitāti, izlīdzinot ekonomikas cikliskās sekas.

CAPE koeficientu ieguva amerikāņu ekonomists Roberts Šilers, Nobela prēmijas laureāts ekonomikā.

CAPE attiecība

CAPE attiecība un tirgus avārijas

Īpaši augsts CAPE koeficients nozīmē, ka uzņēmuma akciju cena ir ievērojami augstāka, nekā norāda uzņēmuma peļņa, un tāpēc tā ir pārvērtēta. Parasti tiek sagaidīts, ka tirgus galu galā koriģēs uzņēmuma akciju cenu, nospiežot to līdz tā patiesajai vērtībai.

Iepriekš CAPE koeficients ir pierādījis savu nozīmi potenciālo burbuļu un tirgus avāriju noteikšanā. Vēsturiskais S&P 500 indeksa rādītāja vidējais rādītājs ir no 15 līdz 16, savukārt augstākais rādītāja līmenis ir pārsniedzis 30. Rekordlielie līmeņi ASV finanšu tirgu vēsturē bija trīs reizes. Pirmais notika 1929. gadā pirms Volstrītas avārijas, kas liecināja par Lielās depresijas sākumu. Lielā depresija Lielā depresija bija pasaules mēroga ekonomiskā depresija, kas notika no 20. gadsimta 20. gadu beigām līdz 30. gadiem. Gadu desmitiem ilgi turpinājās diskusijas par to, kas izraisīja ekonomisko katastrofu, un ekonomisti joprojām ir sadalīti vairākās dažādās domāšanas skolās. Otrais bija 90. gadu beigās pirms Dotcom Crash, bet trešais notika 2007. gadā pirms 2007. – 2008. Gada finanšu krīzes.

Uzziniet vairāk par finanšu attiecību ar Finanšu finanšu analīzes pamatkursu

CAPE attiecība prognozēšanā

Tiek uzskatīts, ka pastāv saistība starp CAPE koeficientu un nākotnes ienākumiem. Šilers secināja, ka zemāki rādītāji norāda uz augstāku ieguldītāju atdevi laika gaitā.

Tomēr ir kritika par CAPE koeficienta izmantošanu ienākumu prognozēšanā. Galvenās bažas ir tas, ka koeficientā netiek ņemtas vērā izmaiņas grāmatvedības pārskatu sniegšanas noteikumos. Piemēram, nesenās izmaiņas ieņēmumu aprēķināšanā saskaņā ar GAAP GAAP GAAP vai vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem ir vispāratzīts noteikumu un procedūru kopums, kas paredzēts uzņēmumu grāmatvedības un finanšu pārskatu pārvaldībai. GAAP ir visaptverošs grāmatvedības prakses kopums, kuru kopīgi izstrādāja Finanšu grāmatvedības standartu padome (FASB), un tas izkropļo koeficientu un sniedz pārāk pesimistisku priekšstatu par nākotnes ieņēmumiem.

Saistītie lasījumi

Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai uzzinātu vairāk par saistītajām tēmām, skatiet šādus finanšu resursus:

  • Finanšu rādītāji Finanšu rādītāji Finanšu rādītāji tiek veidoti, izmantojot skaitliskās vērtības, kas ņemtas no finanšu pārskatiem, lai iegūtu nozīmīgu informāciju par uzņēmumu
  • Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
  • Bilances rindas posteņu projicēšana Bilances rindas posteņu projicēšana Bilances rindas posteņu prognozēšana ietver apgrozāmā kapitāla, PP&E, parāda pamatkapitāla un neto ienākumu analīzi. Šajā rokasgrāmatā ir sadalīts, kā aprēķināt
  • Finanšu analīzes rādītāju glosārijs Finanšu analīzes rādītāju glosārijs Terminu vārdnīca un definīcijas parastajiem finanšu analīzes rādītāju terminiem. Ir svarīgi izprast šos svarīgos terminus.

Jaunākās publikācijas