Pastāvīga dividenžu izmaksu koeficienta politika ir dividenžu politika, kurā dividendēs izmaksātās peļņas procentuālo daļu tur nemainīgu. Citiem vārdiem sakot, pastāvīga dividenžu izmaksu koeficienta politika saglabā tādu pašu peļņas daļu, kāda tiek izmaksāta kā dividendes akcionāriem. Ieinteresētais un akcionārs. Jēdzienus "ieinteresētā persona" un "akcionārs" biznesa vidē bieži lieto savstarpēji. Rūpīgi aplūkojot ieinteresēto personu un akcionāru nozīmes, ir būtiskas lietošanas atšķirības. Parasti akcionārs ir uzņēmuma līdzdalībnieks, savukārt ieinteresētais nav obligāti akcionārs. .
Dividenžu izmaksu koeficienta formula
Dividenžu izmaksu koeficients ir šāds:
Kur:
- Izmaksātās dividendes ir akcionāriem izmaksāto dividenžu summa dolāros;
- Tīrie ienākumi ir uzņēmuma ienākumi, no kuriem atskaitītas pārdoto preču izmaksas (COGS) Pārdoto preču izmaksas (COGS) Pārdoto preču izmaksas (COGS) mēra “tiešās izmaksas”, kas rodas visu preču vai pakalpojumu ražošanā. Tas ietver materiālu izmaksas, tiešās darbaspēka izmaksas un tiešās rūpnīcas pieskaitāmās izmaksas, un ir tieši proporcionāls ieņēmumiem. Palielinoties ieņēmumiem, preču vai pakalpojumu ražošanai ir nepieciešami vairāk resursu. COGS bieži ir izdevumi un nodokļi.
Alternatīvi, dividenžu izmaksu koeficientu var aprēķināt, izmantojot citas formulas, piemēram:
- Dividendu izmaksu koeficients = 1 - Saglabāšanas koeficients Saglabāšanas koeficients Saglabāšanas koeficients (pazīstams arī kā tīrā ienākuma saglabāšanas koeficients) ir uzņēmuma nesadalīto ienākumu attiecība pret tā neto ienākumiem. Uzturēšanas koeficients mēra uzņēmuma peļņas procentuālo daļu, kas kaut kādā veidā tiek reinvestēta uzņēmumā, nevis tiek izmaksāta ieguldītājiem kā dividendes.
- Dividendu izmaksu koeficients = Dividendes par akciju / Peļņa par akciju
Pastāvīgas dividenžu izmaksas proporcijas politikas piemērs
Kolins ir analītiķis, kurš vēlas noteikt uzņēmuma A nākotnes dividenžu izmaksu dolāros. Uzņēmums ievēro pastāvīgu 25% dividenžu izmaksu koeficienta politiku. Izmantojot aplēsto nākotnes peļņu uz vienu akciju zemāk par 2020., 2021. un 2022. gadu, nosakiet paredzamo dolāru dividenžu izmaksu par akciju.
Ar pastāvīgu izmaksu koeficienta politiku 25% apmērā ceturtā daļa no uzņēmuma nākotnes peļņas uz vienu akciju tiks sadalīta dividendēs akcionāriem. Dolāra paredzamā dividenžu izmaksa par akciju ir šāda:
Gaidāmā dolāru dividenžu izmaksa finanšu periodā no 2020. līdz 2022. gadam ir 0,375 USD + 0,575 USD + 0,675 USD = $1.625.
Pastāvīgas dividenžu izmaksas proporcijas politikas sekas
Izmantojot nemainīgu dividenžu izmaksu koeficienta politiku, akcionāriem izmaksāto dividenžu summa svārstās tieši proporcionāli uzņēmuma peļņai. Tāpēc šāda dividenžu politika rada potenciālu radīt ļoti svārstīgas dividenžu izmaksas.
Dividenžu izmaksu politika uzņēmumiem piedāvā arī lielāku elastību, jo tirgus apstākļu pasliktināšanās laikā nav nepieciešams mainīt izmaksu (jo izmaksa ir peļņas proporcija, nevis dolāra summa), kas parasti tirgus dalībniekiem nosūta negatīvu signālu. .
Galvenie apsvērumi
Nosakot pastāvīgu dividenžu izmaksu koeficienta politiku, uzņēmumam jāpatur prātā vairākas lietas. Tie ietver:
1. Pašreizējais biznesa dzīves cikls
Uzņēmumi, kas darbojas biznesa dzīves cikla darbības uzsākšanas, izaugsmes un kratīšanas posmā Biznesa dzīves cikls Biznesa dzīves cikls ir biznesa virzība pa fāzēm laika gaitā, un to parasti iedala piecos posmos: darbības uzsākšana, izaugsme, izkrišana, briedums un samazināšanās. parasti piedāvā zemāku izmaksu koeficientu, salīdzinot ar nobriedušākiem un stabilākiem uzņēmumiem. Uzņēmuma agrīnās stadijās tas mēdz izvēlēties ievērot zemas izmaksas koeficienta politiku, lai tas varētu ieguldīt ienākumus atpakaļ biznesā.
2. Nozares perspektīva
Lai noteiktu nemainīgu dividenžu izmaksu koeficientu, ir nepieciešama nākotnes domāšana - uzņēmuma dividenžu politikas atsaukšana rada negatīvu efektu un norāda uz vājināšanos. Pirms nemainīgas dividenžu likmes noteikšanas uzņēmumam jāņem vērā tā nākotnes perspektīvas un peļņas iespējas.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Paātrinātās dividendes Paātrinātās dividendes Paātrinātās dividendes ir dividendes, kuras tiek izmaksātas pirms izmaiņām attieksmē pret dividendēm, piemēram, izmaiņām dividenžu nodokļa likmē. Dividenžu maksājumi tiek veikti agri, lai aizsargātu akcionārus un mazinātu negatīvo ietekmi, ko rada izmaiņas dividenžu politikā.
- Dividendes pret akciju atpirkšanu / atpirkšana Dividendes pret akciju atpirkšanu / atpirkšanu Akcionāri iegulda kapitāla vērtības palielināšanas un ienākumu gūšanas nolūkos publiski tirgotos uzņēmumos. Ir divi galvenie veidi, kā uzņēmums atdod peļņu saviem akcionāriem - skaidras naudas dividendes un akciju atpirkšana. Stratēģiskā lēmuma par dividenžu un akciju atpirkšanu iemesli katrā uzņēmumā atšķiras
- Svarīgi dividenžu datumi Svarīgi dividenžu datumi Lai saprastu dividendes maksājošos krājumus, ir svarīgi zināt svarīgus dividenžu datumus. Parasti dividendes tiek izmaksātas skaidrā naudā, kas tiek izmaksāta no uzņēmuma peļņas ieguldītājiem.
- Īpašās dividendes Īpašās dividendes Īpašās dividendes, kas tiek dēvētas arī par papildu dividendēm, ir vienreizējas "vienreizējas" dividendes, kuras uzņēmums izmaksā akcionāriem. Tas ir nošķirts no parastā dividenžu cikla un parasti ir nenormāli lielāks nekā uzņēmuma tipiskais dividenžu maksājums.
