Patentēta tirdzniecība (Prop Trading) notiek, kad banka vai firma tirgo akcijas Akcijas Kas ir akcijas? Fizisku personu, kurai pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīga pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmums kādreiz tiktu likvidēts). Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek lietoti savstarpēji aizstājami. , atvasinātie instrumenti, obligācijas Obligāciju emitenti Ir dažādi obligāciju emitentu veidi. Šie obligāciju emitenti izveido obligācijas, lai aizņemtos līdzekļus no obligāciju turētājiem un atmaksātu termiņa beigās. , preces vai citus finanšu instrumentus savā kontā, izmantojot savu naudu, nevis klientu naudu. Tas ļauj uzņēmumam nopelnīt pilnu peļņu no tirdzniecības, nevis tikai komisijas maksu, ko tā saņem no klientu darījumu apstrādes. Bankas un citas finanšu iestādes iesaistās šāda veida tirdzniecībā ar mērķi gūt pārmērīgu peļņu. Šādām firmām bieži ir priekšrocība salīdzinājumā ar vidējo investoru tirgus informācijas ziņā. Vēl viena priekšrocība ir sarežģītas modelēšanas un tirdzniecības programmatūras izmantošana.
Prop tirgotāji izmanto dažādas stratēģijas, piemēram, apvienošanās arbitrāžu, indeksu arbitrāžu, globālo makro tirdzniecību un svārstīguma arbitrāžu, lai maksimizētu atdevi. Tirgotājiem ar īpašumtiesībām ir piekļuve sarežģītai programmatūrai un informācijas kopām, lai palīdzētu viņiem pieņemt kritiskus lēmumus.
Lai gan parasti tirdzniecība ar īpašumtiesībām tiek uzskatīta par riskantu, tā bieži ir viena no ienesīgākajām komercbankas vai investīciju bankas darbībām. Investīciju bankas karjeras ceļš Investīciju banku karjeras ceļvedis - plānojiet savu IB karjeras ceļu. Uzziniet par investīciju bankas algām, kā pieņemt darbā un kā rīkoties pēc karjeras IB. Investīciju banku nodaļa (IBD) palīdz valdībām, korporācijām un iestādēm piesaistīt kapitālu un pabeigt apvienošanos un pārņemšanu (M&A). . 2008. gada finanšu krīzes laikā butaforiju tirgotāji un riska ieguldījumu fondi bija vieni no uzņēmumiem, kuri tika pārbaudīti, lai izraisītu krīzi. Lai regulētu, kā īpašnieki var darboties, tika ieviests likums Volcker, kuram ir ļoti ierobežota tirdzniecība ar patentētu tirdzniecību. Galvenās bažas bija izvairīšanās no iespējamiem interešu konfliktiem starp firmu un tās klientiem. Individuālie ieguldītāji negūst labumu no butikāta tirdzniecības, jo darbība nav saistīta ar darījumiem, kas veikti klientu vārdā.
Īpašumtiesību tirdzniecības priekšrocības
Viena no patentētās tirdzniecības priekšrocībām ir peļņas palielināšanās. Atšķirībā no tā, kad viņš darbojas kā brokeris un nopelna komisijas, uzņēmums izbauda 100% peļņas, ko gūst no prop tirdzniecības. Būdama tirgotājs ar īpašumtiesībām, banka gūst maksimālu labumu no tirdzniecības.
Vēl viens patentētas tirdzniecības ieguvums ir tas, ka uzņēmums var uzkrāt vērtspapīru krājumus turpmākai izmantošanai. Ja firma pērk dažus vērtspapīrus spekulatīviem nolūkiem, tā vēlāk tos var pārdot saviem klientiem, kuri vēlas iegādāties šos vērtspapīrus. Vērtspapīrus var arī aizdot klientiem, kuri vēlas pārdot īsos termiņos.
Firmas var ātri kļūt par galvenajiem tirgus marķieriem, izmantojot prop tirdzniecību. Uzņēmumam, kas nodarbojas ar īpašiem vērtspapīru veidiem, tas var nodrošināt likviditāti ieguldītājiem šajos vērtspapīros. Firma var iegādāties vērtspapīrus par saviem resursiem un pēc tam nākotnē tos pārdot ieinteresētajiem investoriem. Tomēr, ja uzņēmums vērtspapīrus iegādājas vairumā un tie kļūst nevērtīgi, tas būs spiests zaudējumus absorbēt iekšēji. Uzņēmums gūst labumu tikai tad, ja viņu vērtspapīru krājuma cena paaugstinās vai citi to iegādājas par augstāku cenu.
Īpašnieki var piekļūt sarežģītai patentētai tirdzniecības tehnoloģijai un citai automatizētai programmatūrai. Izsmalcinātas elektroniskās tirdzniecības platformas viņiem nodrošina piekļuvi visdažādākajiem tirgiem un iespēju automatizēt procesus un iesaistīties augstas frekvences tirdzniecībā. Tirgotāji var izstrādāt tirdzniecības ideju, pārbaudīt tās dzīvotspēju un palaist demonstrācijas savos datoros. Lielākajā daļā patentēto uzņēmumu izmantotās tirdzniecības platformas ir tikai iekšējas, un tās var izmantot tikai firmas tirgotāji. Uzņēmumi gūst ievērojamus ieguvumus no tirdzniecības programmatūras piederēšanas, kas mazumtirgotājiem trūkst.
Hedge Fund vs Prop Trading
Riska ieguldījumu fondi iegulda finanšu tirgos, izmantojot savu klientu naudu. Viņiem maksā, lai gūtu peļņu no šiem ieguldījumiem. Tirgotāji ar īpašumtiesībām izmanto sava uzņēmuma naudu ieguldījumiem finanšu tirgos, un viņi saglabā 100% no radītās peļņas. Atšķirībā no patentētiem tirgotājiem, riska ieguldījumu fondi ir atbildīgi saviem klientiem. Neskatoties uz to, tie ir arī Volcker noteikuma mērķi, kura mērķis ir ierobežot riska līmeni, ko finanšu iestādes var uzņemties.
Tirdzniecības ar īpašumtiesībām mērķis ir nostiprināt uzņēmuma bilanci, veicot ieguldījumus finanšu tirgos. Tirgotāji var uzņemties lielāku risku, jo viņi nenodarbojas ar klientu līdzekļiem. Firmas sāk nodarboties ar patentētu tirdzniecību ar pārliecību, ka tām ir konkurences priekšrocības un piekļuve vērtīgai informācijai, kas var palīdzēt gūt lielu peļņu. Tirgotāji ir atbildīgi tikai savām firmām. Firmas klienti negūst labumu no peļņas, kas nopelnīta, izmantojot prop tirdzniecību.
Volcker noteikums par patentētu tirdzniecību
Volcker likums ir daļa no Dodd-Frank Wall Street reformas un patērētāju aizsardzības likuma. Dodd-Frank likums Dodd-Frank likums vai 2010. gada Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums tika ieviests likumā Obamas administrācijas laikā kā atbilde uz 2008. gada finanšu krīzi. Tas mēģināja ieviest būtiskas izmaiņas finanšu regulējumā un izveidot jaunas valdības aģentūras, kuru uzdevums ir ieviest dažādos likuma pantus. To ieteica bijušais Federālo rezervju priekšsēdētājs Pols Volkers. Noteikuma mērķis ir ierobežot bankas veikt noteiktus spekulatīvus ieguldījumus, kas tieši nenāk par labu to noguldītājiem. Likums tika ierosināts pēc globālās finanšu krīzes, kad valdības regulatori noteica, ka lielās bankas uzņēmās pārāk daudz spekulatīvu risku. Folkers iebilda, ka komercbankas, kas nodarbojas ar spekulācijām ar lielu spekulāciju, ietekmēja vispārējās finanšu sistēmas stabilitāti. Komercbankas, kas praktizē privātu tirdzniecību, palielināja atvasināto finanšu instrumentu izmantošanu kā riska mazināšanas veidu. Tomēr tas bieži noveda pie paaugstināta riska citās jomās.
Volcker noteikums aizliedz bankām un iestādēm, kurām pieder banka, nodarboties ar patentētu tirdzniecību vai pat veikt ieguldījumus riska ieguldījumu fondā vai privātā kapitāla fondā vai piederēt tiem. No tirgus veidošanas viedokļa bankas koncentrējas uz to, lai klienti būtu apmierināti, un kompensācijas pamatā ir komisijas maksas. Tomēr no patentēta tirdzniecības viedokļa klientam nav nozīmes, un bankas bauda pilnu peļņu. Abu funkciju nodalīšana palīdzēs bankām palikt objektīvām, veicot darbības, kas nāk par labu klientam un ierobežo interešu konfliktus. Reaģējot uz Volcker likumu, lielākās bankas ir atdalījušas patentētu tirdzniecības funkciju no tās pamatdarbības vai tās ir pilnībā slēgušas. Īpašnieku tirdzniecību tagad kā atsevišķu pakalpojumu piedāvā specializētas butiku tirdzniecības firmas.
Vulkera likumu, tāpat kā Dodd-Frank likumu, finanšu nozare kopumā vērtē nelabvēlīgi. To uzskata par nevajadzīgu un neproduktīvu valdības iejaukšanos. Piemēram, kā minēts iepriekš, banku īpašā tirdzniecība investoriem nodrošināja nozīmīgu likviditāti. Šis likviditātes avots tagad vairs nav.
Saistītie resursi
Paldies, ka izlasījāt Finance paskaidrojumu par Prop Trading. Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
- Fiksēto ienākumu tirdzniecība Fiksēto ienākumu tirdzniecība Fiksēto ienākumu tirdzniecība ietver ieguldījumus obligācijās vai citos parāda vērtspapīros. Fiksēta ienākuma vērtspapīriem ir vairāki unikāli atribūti un faktori
- Risks un ienesīgums Risks un ienesīgums Ieguldījumos risks un atdeve ir ļoti korelēti. Paaugstināta potenciālā ieguldījumu atdeve parasti iet roku rokā ar paaugstinātu risku. Dažādi risku veidi ietver projektam raksturīgo risku, nozarei raksturīgo risku, konkurences risku, starptautisko risku un tirgus risku.
- Spekulācijas Spekulācijas Spekulācijas ir aktīva vai finanšu instrumenta pirkšana ar cerību, ka aktīva vai finanšu instrumenta cena nākotnē pieaugs.
