Fiksēta ienākuma vērtspapīri ir tāda veida parāda instruments, kas nodrošina atdevi regulāru vai fiksētu procentu maksājumu un pamatsummas atmaksas veidā, kad vērtspapīrs sasniedz termiņu. Instrumentus emitē valdības, korporācijas un citas struktūras, lai finansētu to darbību. Tie atšķiras no pašu kapitāla, jo tiem nav īpašumtiesību līdzdalība uzņēmumā, bet tie piešķir prasījuma prioritāti, salīdzinot ar pašu kapitāla daļām, bankrota gadījumā bankrots bankrots bankrots ir cilvēka vai personas, kas nav persona, juridiskais statuss (firma vai valdības aģentūra), kas nespēj atmaksāt kreditoriem nesamaksātos parādus. vai noklusējuma.
Kā darbojas fiksētie ienākumi?
Termins fiksētais ienākums attiecas uz procentu maksājumiem, kurus ieguldītājs saņem, pamatojoties uz aizņēmēja kredītspēju un pašreizējām procentu likmēm. Parasti fiksēta ienākuma vērtspapīri, piemēram, obligācijas, maksā augstākus procentus, kas pazīstami kā kupona obligāciju cenas Obligāciju cenas ir zinātne par obligāciju emisijas cenas aprēķināšanu, pamatojoties uz kuponu, nominālvērtību, ienesīgumu un termiņu līdz termiņa beigām. Obligāciju cenu noteikšana ļauj investoriem, jo ilgāks ir to termiņš.
Aizņēmējs ir gatavs maksāt lielākus procentus pretī, lai varētu aizņemties naudu uz ilgāku laiku. Vērtspapīra termiņa vai beigu termiņa beigās aizņēmējs atdod aizņemto naudu, kas pazīstama kā pamatsumma vai “nominālvērtība”.
Fiksētā ienākuma vērtspapīru piemēri
Pastāv daudzi fiksēta ienākuma vērtspapīru piemēri, piemēram, obligācijas (gan korporatīvās, gan valdības), valsts parādzīmes, naudas tirgus instrumenti un ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri, un tie darbojas šādi:
1. Obligācijas
Obligāciju tēma Fiksēta ienākuma obligāciju terminu definīcijas Visizplatītākajiem obligāciju un fiksētā ienākuma noteikumiem. Anuitāte, mūžība, kupona likme, kovariācija, pašreizējā ienesīgums, nominālvērtība, ienesīgums līdz termiņa beigām. utt., pati par sevi ir vesela finanšu vai investīciju pētījumu joma. Kopumā tos var definēt kā aizdevumus, ko ieguldītāji izsniedz emitentam, ar solījumu atmaksāt pamatsummu noteiktajā termiņa beigās, kā arī regulārus kupona maksājumus (parasti notiek ik pēc sešiem mēnešiem), kas atspoguļo procentu likmi. samaksāts par aizdevumu. Šādu aizdevumu mērķis ir ļoti atšķirīgs. Obligācijas parasti emitē valdības vai korporācijas, kas meklē veidus, kā finansēt projektus vai operācijas.
2. Valsts kases parādzīmes
Valsts kases parādzīmes, kuras uzskata par drošāko īstermiņa parāda instrumentu, emitē ASV federālā valdība. Ar dzēšanas termiņu no viena līdz 12 mēnešiem šie vērtspapīri visbiežāk ietver 28, 91 un 182 dienu (viena mēneša, trīs mēnešu un sešu mēnešu) termiņus. Šie instrumenti nepiedāvā regulārus kupona vai procentu maksājumus.
Tā vietā tos pārdod ar atlaidi to nominālvērtībai ar starpību starp to tirgus cenu un nominālvērtību, kas atspoguļo procentu likmi, ko viņi piedāvā investoriem. Kā vienkāršu piemēru, ja Valsts kases parādzīme ar 100 USD nominālvērtību vai nominālvērtību tiek pārdota par 90 USD, tad tā piedāvā aptuveni 10% procentus.
3. Naudas tirgus instrumenti
Naudas tirgus instrumenti ietver tādus vērtspapīrus kā komerciāls vērtspapīrs, bankas pieņemšana, depozīta sertifikāti (CD) un atpirkšanas līgumi (“repo”). Valsts kases parādzīmes ir tehniski iekļautas šajā kategorijā, taču, tā kā tās tiek tirgotas tik lielā apjomā, tām šeit ir sava kategorija.
4. Ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri (ABS)
Ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri (ABS) ir fiksēta ienākuma vērtspapīri, kas nodrošināti ar finanšu aktīviem, kuri ir “pārvērti vērtspapīros”, piemēram, debitoru parādi kredītkartēs, automātiskie aizdevumi vai mājas kapitāla aizdevumi. ABS ir tādu aktīvu kolekcija, kas ir iepakoti kopā viena fiksēta ienākuma vērtspapīra veidā. Investoriem ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri parasti ir alternatīva ieguldījumiem korporatīvajos parādos.
Investīciju riski fiksēta ienākuma vērtspapīros
Galvenie riski, kas saistīti ar fiksēta ienākuma vērtspapīriem, attiecas uz aizņēmēja neaizsargātību pret parāda nepildīšanu. Šādi riski tiek iekļauti vērtspapīru piedāvātajos procentos vai kuponā, vērtspapīriem ar lielāku saistību nepildīšanas risku piedāvājot ieguldītājiem augstākas procentu likmes.
Papildu riski ietver valūtas kursa risku Valūtas risks Valūtas risks jeb valūtas kursa risks attiecas uz riska darījumiem, ar kuriem saskaras ieguldītāji vai uzņēmumi, kas darbojas dažādās valstīs, attiecībā uz neprognozējamu peļņu vai zaudējumiem vienas valūtas vērtības izmaiņu dēļ attiecībā pret valūtu. cita valūta. vērtspapīriem, kas denominēti valūtā, kas nav ASV dolārs (piemēram, ārvalstu valdības obligācijas) un procentu likmju riskam - risks, ka procentu likmju izmaiņas var samazināt ieguldītāja turēta fiksēta ienākuma vērtspapīra tirgus vērtību.
Piemēram, ja ieguldītājam ir 10 gadu obligācija, kas maksā 3% procentus, bet vēlāk procentu likmēm pieaugot un jaunajām 10 gadu obligācijām tiek piedāvāti 4% procenti, tad ieguldītāja turētā obligācija maksā tikai 3% procentus kļūst mazāk vērtīgs.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Ienākumu un zaudējumu aprēķina rindas elementu projicēšana Ienākuma pārskata rindas punktu projicēšana Mēs apspriežam dažādas peļņas vai zaudējumu aprēķina rindu posteņu projicēšanas metodes. Peļņas vai zaudējumu aprēķina rindas pozīciju projektēšana sākas ar pārdošanas ieņēmumiem, pēc tam ar izmaksām
- Ienākuma nodokļu uzskaite Ienākuma nodokļu uzskaite Ienākuma nodokļi un to uzskaite ir galvenā korporatīvo finanšu joma. Konceptuāla izpratne par ienākuma nodokļu uzskaiti ļauj uzņēmumam saglabāt finansiālo elastību. Nodokļi ir sarežģīts virziens, kurā orientēties, un bieži vien mulsina pat prasmīgākos finanšu analītiķus.
- Procentu maksājumi Procentu maksājamie maksājamie procenti ir uzņēmuma bilancē parādīts saistību konts, kas atspoguļo procentu izdevumu summu, kas uzkrājusies līdz šai dienai, bet kas nav samaksāta bilances datumā. Tas parāda procentu summu, kas patlaban ir parādā aizdevējiem, un parasti ir īstermiņa saistības
