Ratio analīze ir populāra finanšu analīzes metode. To izmanto, lai vizualizētu un iegūtu informāciju no finanšu pārskatiem. Trīs finanšu pārskati Trīs finanšu pārskati ir peļņas vai zaudējumu aprēķins, bilance un naudas plūsmas pārskats. Šie trīs galvenie apgalvojumi ir sarežģīti. Tas koncentrējas uz rādītājiem, kas atspoguļo rentabilitāti, efektivitāti, finansējuma sviras. Sviras. Finanses sviras ir stratēģija, kuru uzņēmumi izmanto, lai palielinātu aktīvus, naudas plūsmas un ienesīgumu, lai gan tas var arī palielināt zaudējumus. Ir divi galvenie aizņemto līdzekļu veidi: finanšu un darbības. Lai palielinātu finansiālo ietekmi, firma var aizņemties kapitālu, emitējot fiksēta ienākuma vērtspapīrus vai aizņemoties naudu tieši no aizdevēja. Darbības sviras var un cita būtiska informācija par biznesu. Attiecības var izmantot gan horizontālai, gan vertikālai analīzei. Lai gan tie ir populāri analīzes veidi, ir daudz koeficientu analīzes ierobežojumu, par kuriem finanšu analītiķiem FMVA® Certification jāpievienojas 350 600 un vairāk studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J. P. Morgan un Ferrari.
Attēls: rādītāju piramīda no finanšu finanšu analīzes kursa.
Viens no galvenajiem koeficientu analīzes faktoriem ir salīdzinājums ar nozares etalonu uzņēmumiem. Šāda veida finanšu analīze var būt noderīga gan iekšējai vadībai Korporatīvā struktūra Korporatīvā struktūra attiecas uz dažādu departamentu vai biznesa vienību organizēšanu uzņēmuma iekšienē. Atkarībā no uzņēmuma mērķiem un nozares un uzņēmuma analītiķiem, jo tas sniedz nozīmīgu ieskatu no finanšu pārskatiem.
Tāpat kā jebkurai finanšu analīzes metodei, koeficientu analīzei ir vairāki ierobežojumi. Ir svarīgi zināt šos ierobežojumus, lai izvairītos no maldinošiem secinājumiem.
Kādi ir attiecību analīzes ierobežojumi?
Daži no vissvarīgākajiem attiecību analīzes ierobežojumiem ir:
- Vēsturiskā informācija: Analīzē izmantotā informācija ir balstīta uz reāliem pagātnes rezultātiem, kurus uzņēmums ir izlaidis. Tāpēc koeficientu analīzes rādītāji ne vienmēr atspoguļo uzņēmuma nākotnes sniegumu.
- Inflācijas efekti: Finanšu pārskati tiek periodiski izlaisti, un tāpēc starp katru izlaidumu pastāv laika atšķirības. Ja inflācija Inflācija Inflācija ir ekonomisks jēdziens, kas attiecas uz preču cenu līmeņa paaugstināšanos noteiktā laika periodā. Cenu līmeņa paaugstināšanās nozīmē, ka valūta attiecīgajā ekonomikā zaudē pirktspēju (t.i., ar tādu pašu naudas summu var nopirkt mazāk). starp periodiem, tad reālās cenas finanšu pārskatos netiek atspoguļotas. Tādējādi skaitļi dažādos periodos nav salīdzināmi, kamēr tie nav pielāgoti inflācijai.
- Izmaiņas grāmatvedības politikā: Ja uzņēmums ir mainījis grāmatvedības politiku un procedūras, tas var būtiski ietekmēt finanšu pārskatus. Šajā gadījumā tiek mainīti galvenie finanšu rādītāji, kas izmantoti koeficientu analīzē, un pēc izmaiņām reģistrētie finanšu rezultāti nav salīdzināmi ar rezultātiem, kas reģistrēti pirms izmaiņām. Analītiķim ir jāatjaunina grāmatvedības politikas izmaiņas. Veiktās izmaiņas parasti ir atrodamas finanšu pārskatu sadaļas pielikumos.
- Darbības izmaiņas: Uzņēmums var būtiski mainīt savu darbības struktūru, sākot no piegādes ķēdes stratēģijas līdz pārdotajam produktam. Kad notiek būtiskas darbības izmaiņas, finanšu metrikas salīdzināšana pirms un pēc darbības izmaiņām var radīt maldinošus secinājumus par uzņēmuma darbību un nākotnes perspektīvām.
- Sezonas efekti: Analītiķim jāzina sezonālie faktori, kas potenciāli var izraisīt attiecību analīzes ierobežojumus. Nespēja pielāgot koeficienta analīzi sezonalitātes efektiem var izraisīt kļūdainu analīzes rezultātu interpretāciju.
- Manipulācija ar finanšu pārskatiem: Ratio analīze ir balstīta uz informāciju, kuru uzņēmums ir norādījis savos finanšu pārskatos. Uzņēmuma vadība var manipulēt ar šo informāciju, lai ziņotu par labāku rezultātu nekā tā faktiskā darbība. Tādējādi koeficientu analīze var precīzi neatspoguļot uzņēmējdarbības patieso būtību, jo vienkārša analīze nenosaka nepareizu informācijas sniegšanu. Ir svarīgi, lai analītiķis būtu informēts par šīm iespējamām manipulācijām un vienmēr veiktu plašu padziļinātu izpēti. Pienācīga pārbaude ir potenciālā darījuma vai ieguldījumu iespējas pārbaudes, izmeklēšanas vai revīzijas process, lai apstiprinātu visus būtiskos faktus un finanšu informāciju, kā arī lai pārbaudīt jebko citu, kas tika izvirzīts M&A darījuma vai ieguldījumu procesa laikā. Pienācīga pārbaude ir pabeigta pirms darījuma slēgšanas. pirms jebkādu secinājumu izdarīšanas.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt finanšu rokasgrāmatu par koeficientu analīzes ierobežojumiem. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Finanšu modelēšanas paraugprakses paraugprakse Finanšu modelēšanas paraugprakse Šis raksts ir paredzēts, lai lasītājiem sniegtu informāciju par finanšu modelēšanas paraugpraksi un viegli sekojošu, detalizētu rokasgrāmatu par finanšu modeļa izveidi.
- Finanšu analīzes rādītāju glosārijs Finanšu analīzes rādītāju glosārijs Terminu vārdnīca un definīcijas parastajiem finanšu analīzes rādītāju terminiem. Ir svarīgi izprast šos svarīgos terminus.
- Rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti ir finanšu rādītāji, ko analītiķi un investori izmanto, lai novērtētu un novērtētu uzņēmuma spēju gūt ienākumus (peļņu) attiecībā pret ieņēmumiem, bilances aktīviem, darbības izmaksām un pašu kapitālu noteiktā laika periodā. . Tie parāda, cik labi uzņēmums izmanto savus aktīvus peļņas gūšanai
- Jutības analīze Kas ir jutīguma analīze? Jutīguma analīze ir instruments, ko izmanto finanšu modelēšanā, lai analizētu, kā neatkarīgo mainīgo kopas dažādās vērtības ietekmē atkarīgo mainīgo
