Melnā gulbja notikums, frāze, ko parasti lieto finanšu pasaulē. Korporatīvo finanšu pārskats Korporatīvās finanses attiecas uz korporācijas kapitāla struktūru, ieskaitot tās finansējumu un darbības, kuras vadība veic, lai palielinātu vērtību, ir ārkārtīgi negatīvs notikums vai notikums. to ir neiespējami grūti paredzēt. Citiem vārdiem sakot, melnā gulbja notikumi ir negaidīti un nezināmi notikumi. Šo terminu popularizēja bijušais Volstrītas tirgotājs Nasims Nikolass Talebs, kurš par šo jēdzienu rakstīja savā 2001. gada grāmatā Fooled by Randomness.
Melnā gulbja notikumu atribūti
Talebs izklāstīja melnā gulbja notikuma trīs raksturojošos atribūtus:
- Notikums, kas nav paredzams.
- Melnā gulbja notikums rada smagas un plaši izplatītas sekas. Scenāriju analīze. Scenāriju analīze ir metode, ko izmanto, lai analizētu lēmumus, spekulējot ar dažādiem iespējamiem finanšu ieguldījumu rezultātiem. Finanšu modelēšanā tas.
- Pēc melnā gulbja notikuma cilvēki racionalizēs notikumu kā iepriekš paredzamu (pazīstams kā aizmugures aizspriedums).
Melnā gulbja notikuma piemērs
Piemēram, ASV prezidenta noteikto tērauda un alumīnija tarifu var uzskatīt par melnā gulbja notikumu. Uzņēmumi, kas eksportē tēraudu un alumīniju uz Amerikas Savienotajām Valstīm, proti, tie, kas atrodas Kanādā, Meksikā un Brazīlijā, nebija gaidījuši šādu ASV prezidenta paziņojumu.
Izpratne par Melno gulbi
Lai arī melnā gulbja notikumiem, šķiet, ir negatīva pieskaņa, šis jēdziens neattiecas tikai uz negatīviem notikumiem. Tas, vai notikums ir pozitīvs vai negatīvs, ir atkarīgs no indivīda perspektīvas.
Piemēram, katastrofāla diena akciju tirgū Akciju tirgus Akciju tirgus attiecas uz publiskiem tirgiem, kas eksistē, lai emitētu, pirktu un pārdotu akcijas, kuras tirgo biržā vai ārpus biržas. Akcijas, ko dēvē arī par kapitāla daļām, pārstāv daļu īpašumtiesības uzņēmumā, var uzskatīt par pozitīvu notikumu ieguldītājam ar agresīvām īsām pozīcijām Garās un Īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas ir ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (kad ilgi) vai uz leju (kad īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā). bet negatīvs notikums ieguldītājam, kurš ir daudz nopircis tirgū.
Reālās dzīves piemēri
Visā vēsturē ir bijuši vairāki ievērojami melnā gulbja notikumi. Šeit ir pieci ievērojamākie no finanšu pasaules:
1. 1997. gada Āzijas finanšu krīze
Āzijas finanšu krīze 1997. gadā bija valūtu devalvācijas virkne, kas izplatījās vairākos Āzijas tirgos, sākot ar to, kad Taizeme atcēla bahtu ASV dolāram. Sekojošās krīzes rezultātā Āzijas valūtas samazinājās par 38%, bet starptautiskie krājumi samazinājās par gandrīz 60%.
2. “Dotcom” avārija
Sakarā ar straujo interneta izmantojuma pieaugumu 1980. un 1990. gados, tika izveidoti daudzi interneta uzņēmumi. Tomēr daudzi no šiem uzņēmumiem pēc kāda laika cieta neveiksmi. Turklāt daudzi no tiem, kas guva panākumus, tika stipri pārvērtēti. Laikā no 2000. līdz 2002. gadam vairākas interneta kompānijas piedzīvoja avāriju, kā rezultātā ieguldītāji cieta ievērojamus zaudējumus. Dotcom avārija iznīcināja gandrīz triljonu dolāru vērtu akciju vērtību. NASDAQ Composite dotcom avārijā zaudēja 78% no vērtības.
3. 11. septembra uzbrukumi
Uzbrukums Ņujorkas Pasaules Tirdzniecības centra dvīņu torņiem izraisīja NYSE un NASDAQ slēgšanu 2001. gada 11. septembra rītā. Pirmajā tirdzniecības nedēļā pēc 11. septembra krājumi samazinājās - akciju tirgus vērtība tika pazaudēta USD 1.4 triljonu apmērā. nedēļa.
4. 2008. gada globālā finanšu krīze
Globālā finanšu krīze 2008. gadā izraisīja Lehman Brothers bankrota pieteikumu. Bankrots Bankrots ir juridisks statuss cilvēkam vai personai, kas nav persona (firma vai valdības aģentūra), kas nespēj atmaksāt kreditoriem nesamaksātos parādus. - lielākais bankrota pieteikums ASV vēsturē. Vairāk nekā 25 000 Lemānas darbinieku palika bez darba, un tika iznīcināti vairāk nekā 46 miljardi USD no Lemānas tirgus vērtības. Kopumā pasaules akciju tirgos galu galā tika iznīcināti vairāk nekā 10 triljoni USD.
5. Brexit
2016. gada jūnijā ziņas par Lielbritānijas referenduma lēmumu atstāt Eiropas Savienību pārsteidza daudzus. Tas izraisīja Lielbritānijas mārciņas strauju kritumu līdz 31 gada zemākajam līmenim attiecībā pret ASV dolāru. Brexit balsojums pasaules tirgos iznīcināja gandrīz 2 triljonus ASV dolāru.
Citi resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu skaidrojumu par melnā gulbja notikumu. Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Turpmākie notikumi Turpmākie notikumi Turpmākie notikumi ir notikumi, kas notiek pēc uzņēmuma gada beigām, bet pirms finanšu pārskatu izdošanas. Atkarībā no situācijas turpmākie notikumi var prasīt atklāt uzņēmuma finanšu pārskatos.
- Finanšu modelēšanas paraugprakses paraugprakse Finanšu modelēšanas paraugprakse Šis raksts ir paredzēts, lai lasītājiem sniegtu informāciju par finanšu modelēšanas paraugpraksi un viegli sekojošu, detalizētu rokasgrāmatu par finanšu modeļa izveidi.
- Apvienošanās seku analīze Apvienošanās seku analīze Apvienošanās seku analīze novērtē apvienošanās vai iegādes finansiālo ietekmi uz uzņēmumu. Tie pirms tam ir rūpīgi jāapsver
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
