Analītiķa galvenais uzdevums ir veikt plašu finanšu pārskatu analīzi. Trīs finanšu pārskati Trīs finanšu pārskati ir peļņas vai zaudējumu aprēķins, bilance un naudas plūsmas pārskats. Šie trīs galvenie apgalvojumi ir sarežģīti. Šajā bezmaksas ceļvedī mēs sadalīsim vissvarīgākās finanšu analīzes metodes, veidus un pieejas.
Šī rokasgrāmata ir izstrādāta, lai būtu noderīga gan iesācējiem, gan pieredzējušiem finanšu profesionāļiem, un tās galvenās tēmas ir: (1) ienākumu pārskats, (2) bilance, (3) naudas plūsma un (4) atdeves likmes.
Attēls: finanšu analīzes veidnes piemērs.
# 1 Ienākumu deklarācijas analīze
Lielākā daļa analītiķu sāk finanšu pārskatu analīzi ar peļņas vai zaudējumu aprēķinu Ienākumu un zaudējumu aprēķins Ienākumu pārskats ir viens no uzņēmuma pamata finanšu pārskatiem, kas parāda to peļņu un zaudējumus noteiktā laika periodā. Peļņa vai zaudējumi tiek noteikti, ņemot visus ieņēmumus un atņemot visus izdevumus gan no pamatdarbības, gan no pamatdarbības. Šis paziņojums ir viens no trim pārskatiem, ko izmanto gan korporatīvajās finansēs (ieskaitot finanšu modelēšanu), gan grāmatvedībā. . Intuitīvi tas parasti ir pirmais, ko mēs domājam par biznesu ... mēs bieži uzdodam šādus jautājumus: "cik daudz tam ir ieņēmumu, vai tas ir izdevīgi, kādas ir peļņas?"
Lai atbildētu uz šiem jautājumiem un daudz ko citu, mēs iesāksim ienākumu pārskatā, lai sāktu darbu.
Mēs veiksim divus galvenos analīzes veidus: vertikālo analīzi un horizontālo analīzi.
Vertikālā analīze
Izmantojot šo finanšu pārskatu analīzes metodi, mēs meklēsim augšup un lejup ienākumu pārskatu (tātad “vertikālo” analīzi), lai redzētu, kā katrs rindas elements tiek salīdzināts ar ieņēmumiem procentos.
Piemēram, zemāk parādītajā peļņas un zaudējumu aprēķinā mums ir kopējās dolāru summas un procenti, kas veido vertikālo analīzi.
Kā redzat iepriekš minētajā piemērā, mēs rūpīgi analizējam ienākumu pārskatu, katru rindu aplūkojot kā ieņēmumu proporciju. Pārdošanas ieņēmumi Pārdošanas ieņēmumi ir ienākumi, ko uzņēmums saņem no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšanas. Grāmatvedībā termini "pārdošana" un "ieņēmumi" var tikt izmantoti un bieži tiek lietoti kā sinonīmi, kas nozīmē vienu un to pašu. Ieņēmumi nebūt nenozīmē saņemto skaidru naudu. .
Galvenie rādītāji, kurus mēs aplūkojam, ir:
- Pārdoto preču izmaksas (COGS) procentos no ieņēmumiem
- Bruto peļņa Bruto peļņa Bruto peļņa ir tiešā peļņa, kas paliek pāri pēc pārdošanas ieņēmumu vai "pārdošanas izmaksu" atskaitīšanas no pārdošanas ieņēmumiem. To izmanto, lai aprēķinātu bruto peļņas normu, un tas ir sākotnējais peļņas rādītājs, kas norādīts uzņēmuma ienākumu pārskatā. Bruto peļņa tiek aprēķināta pirms pamatdarbības peļņas vai neto peļņas. procentos no ieņēmumiem
- Nolietojums Nolietojuma izdevumi Nolietojuma izdevumi tiek izmantoti, lai laika gaitā samazinātu rūpnīcas, pamatlīdzekļu un aprīkojuma vērtību, lai tā atbilstu to lietojumam un nolietojumam. Nolietojuma izdevumi tiek izmantoti, lai labāk atspoguļotu ilgtermiņa aktīvu izdevumus un vērtību, jo tie ir saistīti ar ieņēmumiem, kurus tie rada. procentos no ieņēmumiem
- Pārdošana vispārējā un administratīvajā jomā (SG&A SG&A SG&A ietver visus ar ražošanu nesaistītos izdevumus, kas uzņēmumam radušies attiecīgajā periodā. Tas ietver tādus izdevumus kā noma, reklāma, mārketings, grāmatvedība, tiesvedība, ceļa izdevumi, ēdināšana, vadības algas, prēmijas un citi. Reizēm tas var ietvert arī amortizācijas izdevumus) procentos no ieņēmumiem
- Procentu izdevumi Procentu procenti rodas no uzņēmuma, kas finansē ar parāda vai kapitāla nomas palīdzību. Procenti ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tos var aprēķināt arī, izmantojot parāda grafiku. Grafikā jāapraksta visi galvenie parāda rādītāji, kas uzņēmumam ir bilancē, un jāaprēķina procenti, reizinot procentos no ieņēmumiem
- Peļņa pirms nodokļu nomaksas (EBT) procentos no ieņēmumiem
- Nodoklis procentos no ieņēmumiem
- Neto peļņa Neto ienākumi Neto ienākumi ir galvenais rindas postenis ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet arī visos trijos finanšu finanšu pārskatos. Lai gan tā tiek iegūta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, tīrā peļņa tiek izmantota arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. procentos no ieņēmumiem
Lai uzzinātu, kā soli pa solim veikt šo analīzi, lūdzu, skatiet mūsu FinanšuAnalīzes pamati.
Horizontālā analīze
Tagad ir pienācis laiks meklēt citu veidu, kā novērtēt peļņas vai zaudējumu aprēķinu. Veicot horizontālo analīzi, mēs aplūkojam peļņas un zaudējumu aprēķinu gada griezumā YoY (Gads salīdzinājumā ar gadu) YoY nozīmē Gads gadā un ir finanšu analīzes veids, ko izmanto laikrindu datu salīdzināšanai. Noderīgi, lai izmērītu izaugsmi, noteiktu tendenču (YoY) izmaiņas katrā rindas vienībā.
Lai veiktu šo vingrinājumu, jums jāņem vērtība N periodā un jāsadala tā ar perioda N-1 vērtību un pēc tam no šī skaitļa jāatņem 1, lai iegūtu procentuālās izmaiņas.
Piemēram, ieņēmumi 2017. gadā bija 4000 USD, bet 2016. gadā - 3000 USD. YoY ieņēmumu izmaiņas ir vienādas ar 4000 USD / 3000 USD, atņemot vienu, kas ir vienāds ar 33%.
Lai precīzi redzētu, kā veikt šo finanšu pārskatu horizontālo analīzi, lūdzu, reģistrējieties mūsu vietnē Finanšu analīzes pamati tagad!
# 2 Bilance un aizņemto līdzekļu īpatsvars
Pārejam uz bilanci Bilance Bilance ir viens no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls. Šajā finanšu pārskatu analīzes sadaļā mēs novērtēsim biznesa darbības efektivitāti. Mēs ņemsim vairākus ieņēmumu un zaudējumu aprēķina posteņus un salīdzināsim tos ar uzņēmuma pamatlīdzekļiem bilancē.
Bilances rādītājus var iedalīt vairākās kategorijās, ieskaitot likviditāti, aizņemto līdzekļu un darbības efektivitāti.
Galvenie uzņēmuma likviditātes rādītāji ir:
- Ātra attiecība
- Pašreizējā attiecība
- Neto apgrozāmais kapitāls Neto apgrozāmais kapitāls Neto apgrozāmais kapitāls (NWC) ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem (bez naudas) un tā bilancē esošajām īstermiņa saistībām (bez parāda). Tas ir uzņēmuma likviditātes rādītājs un tā spēja izpildīt īstermiņa saistības, kā arī uzņēmuma darbības ar fondu. Ideālā pozīcija ir
Galvenie aizņemto līdzekļu rādītāji ir:
- Parāds pret pašu kapitālu Finance Finance finanšu raksti ir veidoti kā pašmācības ceļveži, lai tiešsaistē apgūtu svarīgus finanšu jēdzienus savā tempā. Pārlūkojiet simtiem rakstu!
- Parāds pret kapitālu
- Parāds EBITDA
- Procentu segums
- Fiksēta maksas pārklājuma attiecība
Galvenie darbības efektivitātes rādītāji ir:
- Krājumu apgrozījums Krājumu apgrozījums Krājumu apgrozījums jeb krājumu apgrozījuma koeficients ir to reižu skaits, kad uzņēmums pārdod un aizstāj preču krājumus noteiktā laika posmā. Tā ņem vērā pārdoto preču izmaksas, salīdzinot ar tā vidējo krājumu gadā vai noteiktā laika periodā.
- Debitoru parādu dienas
- Kreditoru parādi dienā
- Aktīvu kopējais apgrozījums Aktīvu apgrozījums Aktīvu apgrozījums ir koeficients, kas mēra uzņēmuma radīto ieņēmumu vērtību attiecībā pret tā vidējiem aktīviem attiecīgajā fiskālajā vai kalendārajā gadā. Tas ir rādītājs tam, cik efektīvi uzņēmums ieņēmumu gūšanai izmanto gan apgrozāmos, gan pamatlīdzekļus.
- Neto aktīvu apgrozījums
Izmantojot šos rādītājus, mēs varam noteikt, cik efektīvi uzņēmums gūst ieņēmumus un cik ātri pārdod krājumus.
Izmantojot iepriekšminētos finanšu rādītājus, kas iegūti no bilances, varēsiet novērtēt uzņēmuma maksātspēju un sviras efektu.
Mūsu kursā analīzefinanšu pārskatu, mēs ļoti detalizēti izpētām visus iepriekš minētos rādītājus un rādītājus.
# 3 Naudas plūsmas pārskata analīze
Ievērojot ienākumu pārskatu un bilanci, aplūkosim naudas plūsmas pārskatu Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir saražojis un izlietojis attiecīgā laika periodā. periodā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas. un visas atziņas, ko tas mums stāsta par biznesu.
Naudas plūsmas pārskats palīdzēs mums izprast skaidras naudas ieplūšanu un aizplūšanu tajā laika posmā, kuru aplūkojam.
Naudas plūsmas pārskata pārskats
Naudas plūsmas pārskats vai naudas plūsmas pārskats sastāv no trim komponentiem:
- Nauda no operācijām FFO - Funds from Operations FFO jeb Funds From Operations ir naudas plūsmas rādītājs, kas rodas no uzņēmējdarbības un ko bieži izmanto nekustamā īpašuma ieguldījumu tresti - REITS. Līdzekļi no operācijām (FFO) ir faktiskā naudas plūsmas summa, kas radusies no pamatdarbības. FFO ceļvedis
- Investīcijās izmantotā nauda
- Nauda no finansēšanas
Katrā no šīm trim sadaļām ir aprakstīta unikāla un svarīga daļa no uzņēmuma skaidras naudas avotiem un izlietojuma vērtējamā laika periodā.
Daudzi investori naudas plūsmas pārskatu uzskata par vissvarīgāko uzņēmuma darbības rādītāju, un ir grūti iedomāties, ka vēl nesen uzņēmumiem pat nebija jāiesniedz naudas plūsmas pārskats.
Šodien investori ātri pāriet uz šo sadaļu, lai redzētu, vai uzņēmums patiešām pelna naudu vai nē, un kādas ir tā finansēšanas prasības.
Ir svarīgi saprast, kā dažādus rādītājus var izmantot, lai pareizi novērtētu organizācijas darbību no skaidras naudas pārvaldības viedokļa.
Mūsu Finanšu analīzes kurss, mēs aplūkojam dažādus parāda finansēšanas veidus:
- Obligācijas
- Termiņa parāds
- Sindicētie aizdevumi un līzings
- Vēlamās akcijas
- Parastās akcijas
Tālāk ir sniegts naudas plūsmas pārskata piemērs, un tam ir trīs galvenās sastāvdaļas. 3 pārskatu sasaistīšana Kā sasaistīti 3 finanšu pārskati Kā 3 finanšu pārskati ir saistīti? Mēs izskaidrojam, kā sasaistīt 3 finanšu pārskatus finanšu modelēšanai un vērtēšanai programmā Excel. Neto ienākumu un nesadalītās peļņas, PP&E, nolietojuma un amortizācijas, kapitālo izdevumu, apgrozāmā kapitāla, finansēšanas darbību un naudas atlikuma saistība Excel kopā ir finanšu modelēšanas pamatelements. Lai uzzinātu vairāk, lūdzu, skatiet mūsu tiešsaistes kursus, lai soli pa solim uzzinātu procesu.
# 4 Ienesīguma likmes un rentabilitātes analīze
Šajā finanšu pārskatu analīzes daļā mēs atklājam finanšu rādītājus. Izmantojot rādītāju piramīdu, mēs varam parādīt, kā jūs varat noteikt jebkura uzņēmuma rentabilitāti, efektivitāti un sviras virzītājspēkus.
Šī ir vismodernākā sadaļa, un mēs iesakām noskatīties demonstrāciju par to, kā profesionāļi veic šo analīzi.
Kursi ietver praktisku gadījumu izpēti un Excel veidnes Excel un finanšu modeļu veidnes Lejupielādēt bezmaksas finanšu modeļa veidnes - Finance izklājlapu bibliotēkā ir 3 pārskatu finanšu modeļa veidne, DCF modelis, parādu grafiks, nolietojuma grafiks, kapitālie izdevumi, procenti, budžeti, izdevumi, prognozēšana, diagrammas, grafiki, grafiki, vērtēšana, salīdzināma uzņēmuma analīze, vairāk Excel veidņu, kuras var izmantot, lai aprēķinātu individuālos rādītājus un rādītāju piramīdu no jebkura finanšu pārskatu komplekta.
Galvenās atziņas, kas jāiegūst no rādītāju piramīdas, ir šādas:
- Kapitāla atdeves koeficients Pašu kapitāla atdeve (ROE) Kapitāla atdeve (ROE) ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs, kas ņem uzņēmuma gada atdevi (tīros ienākumus), dalītu ar tā kopējā pašu kapitāla vērtību (t.i., 12%). ROE apvieno ienākumu un bilanci, jo neto ienākumus vai peļņu salīdzina ar pašu kapitālu. (ROE)
- Rentabilitātes, efektivitātes un sviras koeficienti
- Primārā, sekundārā un terciārā attiecība
- Dupont analīze DuPont Analysis 1920. gados DuPont Corporation vadība izstrādāja modeli ar nosaukumu DuPont Analysis, lai detalizēti novērtētu uzņēmuma rentabilitāti.
Konstruējot rādītāju piramīdu, jums būs ārkārtīgi stabila izpratne par biznesu un tā finanšu pārskatiem.
Reģistrējieties mūsu vietnē finanšu analīzes kurss lai sāktu tūlīt!
Plašāka finanšu pārskatu analīze
Mēs ceram, ka šī rokasgrāmata par finanšu pārskatu analīzi ir bijusi vērtīgs resurss jums. Ja vēlaties turpināt mācīties, izmantojot bezmaksas finanšu resursus, iesakām izmantot šīs papildu rokasgrāmatas, lai uzlabotu finanšu pārskatu analīzi:
- Kā sasaistīt 3 finanšu pārskatus Kā sasaistīti 3 finanšu pārskati Kā 3 finanšu pārskati ir saistīti? Mēs izskaidrojam, kā sasaistīt 3 finanšu pārskatus finanšu modelēšanai un vērtēšanai programmā Excel. Tīrā ienākuma un nesadalītās peļņas, PP&E, nolietojuma un amortizācijas, kapitāla izdevumu, apgrozāmā kapitāla, finansēšanas darbību un naudas atlikuma saistība
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
- Kā kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi Analītiķa Trifecta® ceļvedis Galīgais ceļvedis par to, kā būt pasaules klases finanšu analītiķim. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko sauc par Analyst Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un vienkāršām prasmēm
- Interaktīva karjeras karte
