Seguma koeficients ir jebkura no finanšu rādītāju grupas, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma spēju samaksāt savas finansiālās saistības. Parāda jauda Parāda spēja attiecas uz kopējo parāda summu, kādu uzņēmumam var rasties un atmaksāt saskaņā ar parāda līguma noteikumiem. . Augstāks rādītājs norāda uz lielāku uzņēmuma spēju izpildīt savas finansiālās saistības, savukārt zemāks rādītājs norāda uz mazāku spēju. Seguma koeficientus parasti izmanto kreditori un aizdevēji. Galvenās bankas ASV. Saskaņā ar ASV Federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas datiem 2014. gada februārī ASV bija 6 799 FDIC apdrošinātas komercbankas. Valsts centrālā banka ir Federālo rezervju banka, kas parādījās pēc Federālo rezervju likuma pieņemšanas 1913. gadā, lai noteiktu potenciālā aizņēmēja finansiālo stāvokli.
Visizplatītākie pārklājuma koeficienti ir:
- Procentu seguma koeficients Procentu seguma koeficients Procentu seguma koeficients (ICR) ir finanšu koeficients, ko izmanto, lai noteiktu uzņēmuma spēju samaksāt procentus par nenomaksāto parādu. : Uzņēmuma spēja samaksāt procentu izdevumus Procentu izdevumi Procentu izdevumi rodas no uzņēmuma, kas finansē ar parāda vai kapitāla nomas palīdzību. Procenti ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tos var aprēķināt arī, izmantojot parāda grafiku. Grafikā jāapraksta visi galvenie parāda rādītāji, kas uzņēmumam ir bilancē, un jāaprēķina procenti, reizinot tā (tikai) parādu
- Parāda apkalpošanas seguma koeficients Parādu apkalpošanas seguma koeficients Parādu apkalpošanas seguma koeficients (DSCR) mēra uzņēmuma spēju izmantot pamatdarbības ienākumus, lai atmaksātu visas parāda saistības, ieskaitot pamatsummas un procentu atmaksu gan par īstermiņa, gan ilgtermiņa parādiem. : Uzņēmuma spēja samaksāt visas parāda saistības, ieskaitot pamatsummas un procentu atmaksu
- Skaidras naudas seguma koeficients: Uzņēmuma spēja samaksāt procentu izdevumus ar skaidras naudas atlikumu
- Aktīvu seguma attiecība: Uzņēmuma spēja atmaksāt parāda saistības ar saviem aktīviem
Procentu seguma koeficients Nr. 1
Procentu seguma koeficients Procentu seguma koeficients Procentu seguma koeficients (ICR) ir finanšu koeficients, ko izmanto, lai noteiktu uzņēmuma spēju samaksāt procentus par nenomaksāto parādu. (ICR), ko dēvē arī par “nopelnītajiem procentiem”, novērtē to reižu skaitu, kad uzņēmums ar darbības ienākumiem spēj samaksāt procentu izdevumus par savu parādu. Procentu seguma koeficients 1,5 tiek uzskatīts par minimālo pieņemamo rādītāju kā vispārēju etalonu. ICR zem 1,5 var liecināt par saistību nepildīšanas risku un aizdevēju atteikumu aizdot uzņēmumam vairāk naudas.
Formula
Procentu seguma koeficients = pamatdarbības ienākumi / procentu izdevumi
Piemērs
Uzņēmums ziņo par pamatdarbības ienākumiem 500 000 ASV dolāru apmērā. Uzņēmums ir atbildīgs par procentu maksājumiem 60 000 USD apmērā.
Procentu segums = 500 000 USD / (60 000 USD) = 8,3x
Tāpēc uzņēmums varētu samaksāt procentu maksājumu 8,3 reizes vairāk ar darbības ienākumiem.
# 2 Parādu apkalpošanas seguma koeficients
Parādu apkalpošanas seguma koeficients Parādu apkalpošanas seguma koeficients Parādu apkalpošanas seguma koeficients (DSCR) mēra uzņēmuma spēju izmantot pamatdarbības ienākumus, lai atmaksātu visas parāda saistības, ieskaitot pamatsummas un procentu atmaksu gan īstermiņā, gan ilgtermiņā. parāds. (DSCR) novērtē uzņēmuma spēju izmantot pamatdarbības ienākumus, lai atmaksātu parāda saistības, ieskaitot procentus. DSCR bieži tiek aprēķināts, kad uzņēmums ņem aizdevumu no bankas, finanšu iestādes vai cita aizdevuma sniedzēja. DSCR, kas mazāks par 1, norāda uz nespēju apkalpot uzņēmuma parādu. Piemēram, DSCR 0,9 nozīmē, ka tīrie pamatdarbības ienākumi ir tikai tik daudz, lai segtu 90% no gada parāda un procentu maksājumiem. Parasti pēc īstā noteikuma ideāls parāda apkalpošanas seguma koeficients ir 2 vai lielāks.
Formula
Parāda apkalpošanas seguma koeficients = pamatdarbības ienākumi / kopējā parāda apkalpošana
Piemērs
Piemēram, uzņēmuma finanšu pārskatā bija šādi skaitļi:
- Pamatdarbības peļņa: 500 000 USD
- Procentu izdevumi: 100 000 USD
- Pamatmaksājumi: 150 000 USD
Parāda apkalpošana = 500 000 USD / (100 000 USD + 150 000 USD) = 2,0x
Tādēļ uzņēmums varētu divreiz segt savu parāda apkalpošanu ar saviem darbības ienākumiem.
# 3 Skaidras naudas seguma koeficients
Tas ir vēl viens papildu koeficients, kas pazīstams kā naudas seguma koeficients, ko izmanto, lai salīdzinātu uzņēmuma naudas atlikumu ar tā gada procentu izdevumiem. Šī ir ļoti konservatīva metrika, jo tajā salīdzina tikai skaidru naudu kasē (bez citiem aktīviem) ar procentu izdevumiem, kas uzņēmumam ir attiecībā pret parādu.
Formula
Skaidras naudas seguma koeficients = Kopējie naudas līdzekļi / Kopējie procentu izdevumi
Piemērs
Apsveriet uzņēmumu ar šādu informāciju:
- Skaidras naudas atlikums: 50 miljoni USD
- Īstermiņa parāds: 12 miljoni USD
- Ilgtermiņa parāds: 25 miljoni ASV dolāru
- Procentu izdevumi: 2,5 miljoni ASV dolāru
Skaidras naudas segums = 50 miljoni USD / 2,5 miljoni USD = 20,0x
Tas nozīmē, ka uzņēmums procentu izdevumus var segt divdesmit reizes. Tā kā naudas atlikums ir lielāks par kopējo parāda atlikumu, uzņēmums var atmaksāt visu pamatsummu, kas tam pienākas, ar skaidru naudu uz rokas.
# 4 Aktīvu seguma koeficients
Aktīvu seguma koeficients (ACR) novērtē uzņēmuma spēju atmaksāt parāda saistības, pārdodot savus aktīvus. Citiem vārdiem sakot, šī attiecība novērtē uzņēmuma spēju samaksāt parāda saistības ar aktīviem pēc saistību apmierināšanas. Pieņemamais aktīvu seguma līmenis ir atkarīgs no nozares. ASR 1 nozīmē, ka uzņēmums vienkārši varētu nomaksāt visus parādus, pārdodot visus savus aktīvus. ASR virs 1 nozīmē, ka uzņēmums varētu nomaksāt visus parādus, nepārdodot visus savus aktīvus.
Formula
Aktīvu seguma koeficients = ((Kopējie aktīvi – Nemateriālie aktīvi) – (Īstermiņa saistības – Īstermiņa parāds)) / Kopējās parāda saistības
Piemērs
Piemēram, uzņēmuma finanšu pārskatos ietilpst:
- Kopējie aktīvi: 170 miljoni USD
- Nemateriālie aktīvi: 30 miljoni USD
- Īstermiņa saistības: 30 miljoni USD
- Īstermiņa parāds: 20 miljoni USD
- Kopējais parāds: 100 miljoni USD
Aktīvu segums = ((170 miljoni USD - 30 miljoni USD) - (30 miljoni USD - 20 miljoni USD)) / 100 miljoni USD = 1,3x
Tāpēc uzņēmums varētu nomaksāt visus parādus, nepārdodot visus aktīvus.
Papildu resursi
Finanses ir pasaules mēroga finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu programmas FMVA® Certification pievienošanās. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari, kas ir sertifikāts finanšu analītiķiem, kuri vēlas veikt pasaules klases analīzi. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šie papildu finanšu resursi:
- Parāda izmaksas Parāda izmaksas Parāda izmaksas ir atdeve, ko uzņēmums sniedz saviem parādniekiem un kreditoriem. Parāda izmaksas tiek izmantotas WACC aprēķinos vērtēšanas analīzei.
- Parādu grafiks Parādu grafiks Parādu grafiks nosaka visu uzņēmumam esošo parādu grafikā, pamatojoties uz tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumi plūst
- Vecākais un subordinētais parāds Vecākais un pakārtotais parāds Lai saprastu vecāko un subordinēto parādu, mums vispirms jāpārskata kapitāla kaudze. Kapitāla kaudze ierindo dažādu finansēšanas avotu prioritāti. Vecākie un pakārtotie parādi attiecas uz viņu rangu uzņēmuma kapitāla kaudzē. Likvidācijas gadījumā vispirms tiek izmaksāts vecāko parāds
- Parāda pakti Parādu pakti Parāda derības ir ierobežojumi, kurus aizdevēji (kreditori, parādu turētāji, ieguldītāji) noslēdza kreditēšanas līgumus, lai ierobežotu aizņēmēja (parādnieka) rīcību.
