Reversā akciju sadalīšana, atšķirībā no akciju sadalīšanas, ir uzņēmuma apgrozībā esošo akciju skaita samazināšanās tirgū. Parasti tā pamatā ir iepriekš noteikta attiecība. Piemēram, 2: 1 reversā akciju sadalīšana nozīmētu, ka investors saņemtu 1 akciju par katrām 2 akcijām, kas viņiem pašlaik pieder.
Reversās akciju sadalīšanas ietekme uz tirgus kapitalizāciju
Reversā akciju sadalīšana nepalielina tirgus kapitalizāciju Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir visjaunākā uzņēmuma apgrozībā esošo akciju tirgus vērtība. Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai klasificētu uzņēmuma uzņēmumus - lai gan apgrozībā esošo akciju skaits samazinās, akciju cena tiek attiecīgi koriģēta, jo uzņēmuma tirgus kapitalizācija nemainās. Citiem vārdiem sakot, akcionāru vērtība Akcionāru vērtība Akcionāru vērtība ir uzņēmuma īpašnieku finansiālā vērtība, ko viņi saņem par piederību uzņēmuma akcijām. Reversā akciju sadalīšana neietekmē akcionāru vērtības pieaugumu. Koncepciju ilustrē šī diagramma:
Kā parādīts, tirgus kapitalizācijai jāpaliek nemainīgai. Tāpēc, ja akciju skaits ir samazināts uz pusi (2: 1 reversā akciju sadalīšana), akciju cena dubultojas, lai saglabātu akciju sadalīšanas tirgus reverso pirms reversās vērtības 10 000 000 USD.
Reversās krājumu sadalīšanas piemērs
Cathy ir jauns investors, un šobrīd viņam pieder 100 ABC Company akcijas par 10 USD (par kopējo vērtību 1000 USD). ABC Company pieder 100 000 apgrozībā esošo akciju un paziņo par 100: 1 reverso akciju sadalīšanu. Katras 100 akcionāriem piederošās akcijas tagad tiek konvertētas uz 1 akciju. Kā Cathy ieguldījumu ABC Company ietekmē reversā akciju sadalīšana?
Pirmkārt, ar 100 000 apgrozībā esošo akciju un akcijas cenu 10 ASV dolāri, ABC Company tirgus kapitalizācija ir USD 1 000 000.
Otrkārt, ar 100: 1 reverso akciju sadalījumu tagad ir 100 apgrozībā esošās akcijas (100 000/100 = 100) pēc sadalīšanas.
Treškārt, mēs zinām, ka reversā akciju sadalīšana neietekmē tirgus kapitalizāciju. Tāpēc 100 apgrozībā esošajām akcijām ir jāpieskaita, lai sasniegtu kopējo tirgus kapitalizāciju 1 000 000 USD. Tāpēc katras akcijas vērtība tagad ir 1000 USD (1 000 000 USD / 100 apgrozībā esošo akciju).
Visbeidzot, Keitijai tagad pieder 1 ABC Company akcija (100 akcijas / 100). Tā kā katras akcijas vērtība ir 1000 ASV dolāru, Cathy ieguldījums ABC Company nemainās.
Iemesli reversai krājumu sadalīšanai
Ir vairāki iemesli, kāpēc uzņēmums veic reverso akciju sadalījumu:
1. Biržas noteiktā minimālā akciju cena
Attiecībā uz biržām ir jāpaliek virs minimālās akcijas cenas. Ņujorkas fondu biržā Ņujorkas fondu birža (NYSE) Ņujorkas fondu birža (NYSE) ir lielākā vērtspapīru birža pasaulē, kurā atrodas 82% no S&P 500, kā arī 70 no lielākajām korporācijām pasaulē. Tas ir publiski tirgots uzņēmums, kas nodrošina pirkšanas un pārdošanas platformu. Uzņēmums riskētu tikt svītrots, ja tā akciju cena 30 tirdzniecības dienas pēc kārtas būtu slēgta zem 1,00 USD. Tāpēc uzņēmums var izmantot reverso akciju sadalījumu, lai saglabātu biržas sarakstu un izpildītu minimālās akcijas cenas prasību.
2. “Uzlabot” akcijas cenu
Amerikas Savienotajās Valstīs akcijas, kuru tirdzniecība ir mazāka par 5 ASV dolāriem par akciju, tiek uzskatītas par santīmu akcijām. Penny Stock Penny Stock ir kopēja akcija mazā valsts uzņēmumā, kas tiek tirgots par zemu cenu. Pensu krājumu īpašās definīcijas dažādās valstīs var atšķirties. Piemēram, Amerikas Savienotajās Valstīs tiek ņemtas vērā akcijas, kuras tiek tirgotas par cenu, kas ir mazāka par 5 ASV dolāriem. Investoriem akcijas, kuru tirdzniecība ir zem 5 USD, parasti uzskata par ieguldījumu kategorijām. Tādēļ, lai aizsargātu uzņēmuma zīmola tēlu un novērstu negatīvu stigmatizāciju, ja tiek apzīmēts penss krājums, var izmantot reverso krājumu sadalījumu.
3. Saglabāt pieņemamu akcijas cenu pēc spinoff
Kad uzņēmums nolemj atteikties no uzņēmējdarbības, tas var veikt reverso akciju sadalījumu, lai saglabātu sava uzņēmuma akciju cenu pēc atdalīšanas. Piemēram, Hilton Hotels plānoja nodalīt divus uzņēmumus saviem akcionāriem (Park Hotels & Resorts un Hilton Grand Vacations). Tajā pašā dienā Hilton izpildīja akciju reverso sadalījumu 3: 1, lai saglabātu akciju cenu tajā pašā diapazonā, kādā tā tirgojās pirms spinoff.
Žurnālu ieraksti par reverso krājumu sadalījumu
Vienīgais žurnāla ieraksts, kas nepieciešams reversai akciju sadalīšanai, ir memoranda ieraksts, kas norāda, ka apgrozībā esošo akciju skaits ir samazinājies. Žurnāla ieraksts ar debetiem un kredītiem nav vajadzīgs, jo reversā akciju sadalījumā nemainās pašu kapitāla rindas.
Vairāk lasījumu
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Ieteicamo krājumu izmaksas Ieteicamo krājumu izmaksas Priekšroku akciju izmaksas uzņēmumam faktiski ir cena, ko tā maksā apmaiņā pret ienākumiem, ko tā saņem no akciju emisijas un pārdošanas. Viņi aprēķina vēlamo akciju izmaksas, dalot gada vēlamās dividendes ar tirgus cenu par vienu akciju.
- Dividendes rekapitalizācija Dividendes rekapitalizācija Dividendu rekapitalizācija (bieži dēvēta par dividenžu uzkrājumu) ir sviras veida rekapitalizācija, kas ietver jauna parāda vērtspapīru emisiju.
- Akciju dividendes Akciju dividendes Akciju dividendes, metodi, ko uzņēmumi izmanto, lai sadalītu bagātību akcionāriem, ir dividenžu maksājums, kas veikts kā akcijas, nevis nauda. Akciju dividendes galvenokārt tiek izsniegtas naudas dividenžu vietā, ja uzņēmumam ir maz likvīdās naudas.
- Vidējā svērtā apgrozībā esošo vidējo svērto akciju vidējā svērtā apgrozībā esošo akciju vidējā svērtā vērtība attiecas uz uzņēmuma akciju skaitu, kas aprēķināts pēc korekcijas pamatkapitāla izmaiņām pārskata periodā. Vidējo svērto akciju skaitu izmanto, lai aprēķinātu metriku, piemēram, Peļņa uz akciju (EPS) uzņēmuma finanšu pārskatos.
