Iekšējā informācija, saukta arī par iekšējo informāciju, attiecas uz nepubliskotiem faktiem par publiski tirgotu uzņēmumu Privāts vs Publisks uzņēmums. Galvenā atšķirība starp privāto un publisko uzņēmumu ir tā, ka valsts uzņēmuma akcijas tiek tirgotas biržā, savukārt privāta uzņēmuma akcijas nav. kas var sniegt finansiālas priekšrocības tirgos. Citiem vārdiem sakot, iekšējā informācija ir zināšanas un informācija par uzņēmuma darbību, produktiem / pakalpojumiem, darījumiem, finansiālo stāvokli utt., Kas nav pieejams sabiedrībai.
Mēģinājums gūt labumu no iekšējās informācijas ir noziedzīgs nodarījums. Amerikas Savienotajās Valstīs Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ASV vērtspapīru un biržu komisija jeb SEC ir neatkarīga ASV federālās valdības aģentūra, kas atbild par federālo vērtspapīru likumu ieviešanu un vērtspapīru ierosināšanu noteikumiem. Tas ir atbildīgs arī par vērtspapīru nozares uzturēšanu, un akciju un opciju biržas pārziņā ir personas, kuras nelikumīgu darījumu veikšanai izmanto iekšējo informāciju.
Izpratne par iekšējo informāciju
Iekšējās informācijas tiek uzskatīta par būtisku, nepublisku informāciju. Tirdzniecība, kuras pamatā ir iekšējā informācija, ko dēvē par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu. Iekšējās informācijas tirdzniecība ar iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu attiecas uz praksi pirkt vai pārdot publiski tirgota uzņēmuma vērtspapīrus, turot būtisku informāciju, kas ir, nelikumīgi neiesniedzot attiecīgas veidlapas SEC. Ir svarīgi atzīmēt, ka persona, kurai ir informācija, var nebūt persona, kas strādā uzņēmumā. Informāciju no personas, kas strādā uzņēmumā, var nodot personām, kas veic tirdzniecību, pamatojoties uz informāciju.
Iekšējās informācijas tirdzniecība ar iekšējo informāciju
Iekšējās informācijas ļaunprātīga izmantošana notiek vienlaikus ar iekšējās informācijas izmantošanu, un tā ir prakse, kad darījumus veic ar publisku informāciju.
Piemēram:
- Valdes priekšsēdētājs zina, ka drīzumā tiks paziņots par apvienošanos, kas būtiski palielinātu uzņēmuma akciju cenu. Viņš ar sava tēva vārdu iegādājas 500 uzņēmuma akcijas, lai varētu gūt peļņu, neziņojot par tirdzniecību SEC.
- Darbinieks noklausās, ka finanšu direktors gaidāmajā ienākumu izsaukumā ziņos par sliktiem rezultātiem. Darbinieks paziņo savam draugam, lai viņš pārdod visas savas akcijas pirms ienākumu pieprasījuma.
- Deputāts saprot, ka drīzumā tiks pieņemta jauna regula, kas būtiski nāktu par labu konkrētam uzņēmumam. Viņš slepeni iegādājas uzņēmuma akcijas un mudina regulu pieņemt pēc iespējas ātrāk.
SEC loma iekšējās informācijas novēršanā
SEC pārrauga iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas gadījumus. Tomēr saukt pie atbildības tos, kuri ir iesaistīti iekšējās informācijas ļaunprātīgā izmantošanā, ir ļoti grūti. Tieši pierādījumi par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu ir reti. SEC var izsekot iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu, izmantojot dažādas metodes, piemēram:
- Tirgus uzraudzības darbības: Izmantojot sarežģītus rīkus un lielus datus
- Padomi un sūdzības: Sūdzību saņemšana no ieguldītājiem un / vai tirgotājiem no tirdzniecības zaudētāja puses
Iekšējās informācijas un tirdzniecības piemērs
Klasisks gadījums, kad iekšējā informācija tiek izmantota nelegālu darījumu veikšanai, ir gadījums, kad iesaistīta amerikāņu uzņēmēja un mediju personība Marta Stjuarte. Stjuartes kundze vienu dienu pirms tam, kad ASV Pārtikas un zāļu pārvalde (FDA) atteicās pārskatīt uzņēmuma vēža zāles Erbitux, pārdeva 4000 ImClone Systems akciju. Pēc FDA paziņojuma ImClone akcijas cena samazinājās.
Izmeklējot šo lietu, atklājās, ka Sems Vaksals, ImClone izpilddirektors un tuvs Stewart draugs, lika savam brokerim pārskaitīt krājumus 4,9 miljonu ASV dolāru vērtībā uz meitas kontu. Tad Vaksalas meita pieprasīja, lai brokeris pārdotu 2,5 miljonus ASV dolāru no viņas ImClone akcijām. Brokeris sniedza informāciju Stjuartei, kura arī pārdeva savas uzņēmuma daļas.
Uz jautājumu par pārdošanu Marta Stjuarte sniedza nepatiesus apgalvojumus. Rezultātā viņai tika piespriests piecu mēnešu cietumsods, piecu mēnešu ieslodzījums mājās un divu gadu pārbaudes laiks.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Peļņas norādījumi Peļņas norādījumi Peļņas norādījumi ir informācija, ko publiski tirgota uzņēmuma vadība sniedz par paredzamajiem nākotnes rezultātiem, ieskaitot aplēses
- Sarbanesas Okslijas likums Sarbanesas Okslijas likums Sarbanesas-Okslijas likums ir ASV federālais likums, kura mērķis bija aizsargāt investorus, padarot korporatīvo informāciju ticamāku un precīzāku.
- 1933. gada Vērtspapīru likums 1933. gada Vērtspapīru likums 1933. gada Vērtspapīru likums bija pirmais lielākais federālo vērtspapīru likums, kas tika pieņemts pēc 1929. gada akciju tirgus sabrukuma. Likumu sauc arī par Patiesības vērtspapīru likumu, Federālo vērtspapīru likumu vai 1933. gada likumu. . Tas tika pieņemts 1933. gada 27. maijā Lielās depresijas laikā. ... likuma mērķis bija novērst dažus pārkāpumus
- SEC pieteikumu veidi SEC pieteikumu veidi ASV SEC nosaka, ka publiski tirgotiem uzņēmumiem ir obligāti jāiesniedz dažāda veida SEC iesniegumi, veidlapās ietilpst 10-K, 10-Q, S-1, S-4, skat. Piemērus. Ja esat nopietns investors vai finanšu profesionālis, dažāda veida SEC pieteikumu pārzināšana un spēja interpretēt jums palīdzēs pieņemt pamatotus lēmumus par ieguldījumiem.
