NOPAT apzīmē Net Opārredzams Profit After Tcirvi un atspoguļo uzņēmuma teorētiskos ienākumus no operācijām, ja tam nav parāda (bez procentu izdevumiem). NOPAT tiek izmantots, lai padarītu uzņēmumus salīdzināmākus. Salīdzināmā uzņēmuma analīze Kā veikt salīdzināmu uzņēmuma analīzi. Šī rokasgrāmata soli pa solim parāda, kā izveidot salīdzināmu uzņēmuma analīzi ("Comps"), ietver bezmaksas veidni un daudzus piemērus. Comps ir relatīva vērtēšanas metodika, kas aplūko līdzīgu valsts uzņēmumu rādītājus un tos izmanto, lai iegūtu cita biznesa vērtību, novēršot to kapitāla struktūras ietekmi. Tādā veidā ir vieglāk salīdzināt divus tās pašas nozares uzņēmumus (t.i., vienu bez sviras un otru ar ievērojamu sviru).
Šajā rokasgrāmatā tiks sadalīts viss, kas jums jāzina par tīro pamatdarbības peļņu pēc nodokļu nomaksas.
NOPAT formula
NOPAT formula ir šāda:
Vienkārša forma:
Ieņēmumi no operācijām x (1 - nodokļu likme)
vai
Garā forma:
[Neto ienākums + nodoklis + procentu izdevumi + visi ienākumi, kas nav saistīti ar darbību] x (1 - nodokļu likme)
NOPAT aprēķina piemērs
Šeit ir piemērs, kā aprēķināt tīro pamatdarbības peļņu pēc nodokļu nomaksas.
Lūdzu, apskatiet zemāk esošo ienākumu pārskata paraugu, kuru izmantosim aprēķinam.
Kā redzat iepriekšējā piemērā, 2017. gadā uzņēmuma neto peļņa ir 2 474 ASV dolāri un NOPAT 4 195 USD. Apskatīsim atšķirību starp šiem skaitļiem.
Pamatdarbības peļņa atspoguļo uzņēmuma peļņu pirms procentiem un nodokļiem, tāpēc parāda mums, ko uzņēmums nopelnītu, ja tam nebūtu parāda (bez procentu izdevumiem). No tā mēs varam aprēķināt jaunus teorētiskus nodokļu izdevumus, reizinot 6094 USD ar vienu, no kura atņemta 31% nodokļa likme (tā bija faktiskā nodokļu likme gadā).
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
NOPAT izmantošana finanšu modelēšanā
Finanšu modelēšanā Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli. , Neto pamatdarbības peļņa pēc nodokļu nomaksas tiek izmantota kā sākumpunkts, lai aprēķinātu neizmantoto brīvo naudas plūsmu (cita veida bezmaksas naudas plūsma firmai FCFF).
Visizplatītākā pieeja vērtēšanai ir uzņēmuma uzņēmuma vērtības aprēķināšana (pretstatā tās pašu kapitāla vērtībai), lai netiktu ņemta vērā uzņēmējdarbības kapitāla struktūra, un tās vērtības noteikšanai tiek izmantoti tikai uzņēmuma aktīvi.
Kā redzēsit zemāk redzamajā DCF modeļa piemērā, DCF modeļa bezmaksas apmācības ceļvedis DCF modelis ir īpašs finanšu modeļa veids, ko izmanto biznesa novērtēšanai. Šis modelis ir vienkārši uzņēmuma neizmantotās brīvās naudas plūsmas prognoze, sadaļa “Diskontētā naudas plūsma” sākas ar EBT, palielina procentu izdevumus un nonāk EBIT EBIT ceļvedī. EBIT nozīmē Earnings Before Procents and Taxes un ir viens no pēdējiem starpsummas peļņas vai zaudējumu aprēķinā pirms neto ienākumiem. EBIT dažkārt dēvē arī par pamatdarbības ienākumiem, un to sauc par to, jo to nosaka, no pārdošanas ieņēmumiem atskaitot visus darbības izdevumus (ražošanas un neražošanas izdevumus). , kas ir ekvivalents pamatdarbības peļņai. No tā tiek atskaitīti “naudas nodokļi”, kuru pamatā ir darbības peļņas (EBIT) reizināšana ar nodokļa likmi.
Lai uzzinātu vairāk par EBIT, EBITDA un naudas plūsmu, skatiet Finanšu galīgo naudas plūsmas ceļvedi Vērtēšanas bezmaksas vērtēšanas rokasgrāmatas, lai uzzinātu vissvarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti jums iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmu uzņēmuma analīzi, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšanu un precedenta darījumus, kas tiek izmantoti ieguldījumu banku, kapitāla pētījumos.
Iepriekš minētais modelis ir ņemts no finanšu finanšu modelēšanas veidņu kursa.
Atšķirība starp NOPAT un neizmantoto brīvo naudas plūsmu
NOPAT neņem vērā neto apgrozāmā kapitāla izmaiņas. Neto apgrozāmais kapitāls Neto apgrozāmais kapitāls (NWC) ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem (bez naudas) un īstermiņa saistībām (bez parāda) tā bilancē. Tas ir uzņēmuma likviditātes rādītājs un tā spēja izpildīt īstermiņa saistības, kā arī uzņēmuma darbības ar fondu. Ideāla pozīcija ir tādiem kontiem kā debitoru parādi, kreditoru parādi un krājumi. Turklāt tas ietver nolietojumu un amortizāciju (bezskaidras naudas izdevumus) un neietver kapitālizdevumus (faktiskos naudas izdevumus). Šo iemeslu dēļ tīrā pamatdarbības peļņa pēc nodokļu nomaksas var būtiski atšķirties no brīvās naudas plūsmas.
Apkopojot, NOPAT ir šādas iezīmes:
- Neietver izmaiņas neto apgrozāmajā kapitālā
- Ietver tādus bezskaidras naudas izdevumus kā nolietojums un amortizācija
- Neietver kapitālos izdevumus
Lai uzzinātu vairāk, skatiet mūsu naudas plūsmas ceļvedi Vērtēšanas bezmaksas vērtēšanas ceļveži, lai uzzinātu vissvarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti jums iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmu uzņēmuma analīzi, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšanu un precedenta darījumus, kas tiek izmantoti ieguldījumu banku, kapitāla pētījumos, kas skaidro naudas plūsmas aprēķinus ar zaudētiem piemēru.
Papildu resursi
Tas ir bijis pamatnostādne, lai saprastu, kāpēc analītiķi savā analīzē un finanšu modelēšanā izmanto tīro pamatdarbības peļņu pēc nodokļu nomaksas. Izmantojot NOPAT formulu analītiķu rīkkopā, varat veikt finanšu analīzi nākamajā līmenī. Lai palīdzētu uzlabot savu karjeru, skatiet tālāk norādītos resursus:
Lai virzītos uz priekšu karjerā, skatiet tālāk norādītos resursus:
- Pastaigājiet mani caur DCF Pastaigājiet mani cauri DCF Jautājums, staigājiet man Caur DCF analīzi parasti izmanto investīciju bankas intervijās. Uzziniet, kā atrisināt jautājumu, izmantojot detalizētu finanšu atbildju rokasgrāmatu. Veidojiet 5 gadu bezriska naudas plūsmas prognozi, aprēķiniet gala vērtību un, izmantojot WACC, diskontējiet visas šīs naudas plūsmas līdz pašreizējai vērtībai.
- Finanšu modelēšanas ceļvedis Bezmaksas finanšu modelēšanas ceļvedis Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
- Naudas plūsmas ceļvedis Vērtēšana Bezmaksas vērtēšanas ceļveži, lai uzzinātu svarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti jums iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmu uzņēmuma analīzi, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšanu un precedenta darījumus, kas tiek izmantoti ieguldījumu banku, kapitāla izpētes,
- Finanšu modelēšanas un vērtēšanas kursi
