Atjaunojamā kredītlīnija ir kredītlīnija, kas tiek sakārtota starp banku un uzņēmumu. Tam ir noteikta maksimālā summa, un uzņēmums var piekļūt fondiem jebkurā laikā, kad nepieciešams. Pārējie atjaunojamās kredītlīnijas nosaukumi ir operācijas līnija, bankas līnija vai vienkārši revolveris.
Atjaunojams kredīta veids galvenokārt ir noderīgs darbības vajadzībām, it īpaši jebkuram uzņēmumam, kura naudas plūsmas krasas svārstības un negaidīti lieli izdevumi. Citiem vārdiem sakot, tas ir nepieciešams uzņēmumiem, kuriem dažreiz var būt zems naudas atlikums, lai atbalstītu savu neto apgrozāmo kapitālu. Neto apgrozāmais kapitāls Neto apgrozāmais kapitāls (NWC) ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem (bez naudas) un īstermiņa saistībām (atskaitot parāds) tās bilancē. Tas ir uzņēmuma likviditātes rādītājs un tā spēja izpildīt īstermiņa saistības, kā arī uzņēmuma darbības ar fondu. Ideāla pozīcija ir vajadzībām. Tāpēc to bieži uzskata par īstermiņa finansēšanas veidu, kas parasti tiek ātri atmaksāts.
Kad uzņēmums piesakās uz revolveri, banka apsver vairākus svarīgus faktorus, lai noteiktu uzņēmuma kredītspēju. Tie ietver peļņas vai zaudējumu aprēķinu, naudas plūsmas pārskatu, naudas plūsmas pārskatu. Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir izveidojis un izlietojis noteiktā periodā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas. un bilances pārskatu.
Apgrozāmā kredītlīnijas iezīmes
1. Skaidras naudas slaucīšana
Revolveris bieži tiek strukturēts ar skaidras naudas slaucīšanas (vai parādu slaucīšanas) nodrošinājumu. Tas nozīmē, ka jebkuru uzņēmuma radīto brīvo naudas plūsmas pārpalikumu banka izmantos, lai pirms termiņa nomaksātu nenomaksāto revolvera parādu.
Tas liek uzņēmumam veikt atmaksu ar ātrāku likmi, nevis sadalīt skaidru naudu akcionāriem vai investoriem. Turklāt tas samazina kredītrisku un saistības, kas rodas no uzņēmuma, kas sadedzina savas naudas rezerves citiem mērķiem, piemēram, lielu un pārmērīgu pirkumu veikšanai.
2. Procentu izdevumi
Aizņēmējam tiek piemēroti procenti, pamatojoties tikai uz izņemšanas summu, nevis uz visu kredītlīniju. Pārējā revolvera daļa vienmēr ir gatava lietošanai. Šī iebūvētās elastības un ērtības iezīme ir tā, kas revolverim piešķir galveno priekšrocību. Attiecībā uz nesamaksāto atlikumu uzņēmumam var būt iespēja samaksāt visu summu uzreiz vai vienkārši veikt minimālos ikmēneša maksājumus.
Procentu likme parasti ir tuvu likmei, kas noteikta uzņēmuma vecāka termiņa parādam. Tomēr tas var būt mainīgs un balstīts uz bankas galveno likmi plus prēmiju, ar papildu prēmiju, kas noteikta, pamatojoties uz uzņēmuma kredītspēju. Kredītspēja Kredītspēja, vienkārši sakot, ir tā, cik "cienīgs" vai pelnījis ir kredīts. Ja aizdevējs ir pārliecināts, ka aizņēmējs savlaicīgi izpildīs savas parādsaistības, aizņēmējs tiek uzskatīts par kredītspējīgu. .
3. Maksimālais daudzums
Kad uzņēmumam rodas naudas plūsmas iztrūkums, lai izpildītu finanšu saistības, to var ātri novērst, aizņemoties no revolvera. Bankā ir noteikta maksimālā aizņēmuma summa. Tomēr banka var pārskatīt revolveri katru gadu. Ja uzņēmuma ieņēmumi krasi samazinās, banka var samazināt revolvera maksimālo daudzumu, lai pasargātu to no saistību neizpildes riska.
Un otrādi, ja uzņēmumam ir labs kredītreitings, spēcīgas naudas rezerves, stabila un augoša apakšējā līnija un regulāri tiek veikti konsekventi maksājumi par revolveri, banka var piekrist palielināt maksimālo limitu.
4. Saistību maksa
Lai sāktu atjaunojamo kredītlīniju, banka var iekasēt saistību maksu. Tas kompensē aizdevējam par atvērta piekļuves saglabāšanu potenciālajam aizdevumam, kur procentu maksājumi tiek aktivizēti tikai tad, kad tiek piesaistīts revolveris. Faktiskā maksa var būt gan fiksēta maksa, gan fiksēta procentu likme.
5. Atkārtota izmantošana
Šis aizdevuma veids tiek saukts par revolveri, jo, kad atmaksātā summa tiek atmaksāta, aizņēmējs to var izmantot atkal un atkal. Tas ir apgrozāms izņemšanas, iztērēšanas un atmaksas cikls, cik reižu, līdz beidzas vienošanās - revolvera termiņš beidzas.
Atjaunojamais kredītlīnija atšķiras no aizdevuma pa daļām, kur noteiktā laika posmā tiek veikti ikmēneša fiksētie maksājumi. Kad nomaksas aizdevums ir pilnībā samaksāts, to vairs nevarat izmantot tāpat kā revolveri. Aizņēmējam jāpiesakās uz jaunu nomaksas aizdevumu.
Revolveris finanšu modelī
Pagrieziena kredītlīnija ir svarīga finanšu modelēšanas sastāvdaļa. Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli. jo tas uzsver uzņēmuma parāda izmaiņas, pamatojoties uz pieņēmumiem par darbību. Piemēram, ja tiek prognozēts, ka ieņēmumi nākamajos gados krasi samazināsies, uzņēmums meklēs papildu finansēšanas avotus pētniecības un attīstības vai kapitālo izdevumu finansēšanai kā veidus, kā paplašināt uzņēmējdarbību. Šādu nepieciešamo izdevumu segšanai tā var emitēt vairāk parādu.
Kā minēts iepriekš, uzņēmums var veikt revolvera izņemšanu, ja tam nav pietiekami daudz naudas uz parāda apkalpošanai. Tādējādi revolvera izmaiņas izraisa uzņēmuma parāda līmeņa izmaiņas. Turklāt revolveris palīdz uzturēt līdzsvarotu finanšu modeli, jo tas aprēķina iespējamo skaidras naudas pārpalikumu vai naudas deficītu attiecīgajā gadā.
Pagrieziena kredītlīnijas piemērs
Sezonas industrija
Viesmīlības nozarē, kas tiek uzskatīta par sezonālu, vasaras mēnešos slēpošanas kūrortā var rasties darbības ienākumu trūkums; tāpēc tā, iespējams, nespēs segt savu algu. Turklāt, ja tas lielāko daļu pārdošanas apjoma veic ar kredītu, uzņēmums gaidīs, lai iekasētu savus debitoru parādus. Grāmatvedība Mūsu grāmatvedības rokasgrāmatas un resursi ir pašmācības ceļveži, lai apgūtu grāmatvedību un finanses savā tempā. Pārlūkojiet simtiem ceļvežu un resursu. pirms veikt inventāra izdevumus.
Revolvera izmantošana ļaus uzņēmumam piekļūt līdzekļiem jebkurā laikā, kad tas prasa naudu ikdienas darbībai.
Slaucīšanas aprēķins (skatīt attēlu zemāk)
Lai aprēķinātu slaucīšanai pieejamo naudu, mēs ņemam sākuma naudas atlikumu. Naudas ekvivalenti Nauda un naudas ekvivalenti ir vislikvidākie no visiem bilances aktīviem. Skaidras naudas ekvivalenti ietver naudas tirgus vērtspapīrus, baņķieru akceptus, kas atrodami pagājušā gada bilancē kā aktīvi, un no tā atņem aprēķināto minimālo naudas atlikumu, kas nepieciešams uzņēmuma darbības uzturēšanai. Turpmāka rūpība tiek veikta, ja mums ir nepieciešams precīzs minimālais naudas atlikums.
Pēc tam starpību pievieno naudas plūsmai no pamatdarbībām, investīciju darbībām un finansēšanas darbībām attiecīgajā periodā. Tagad mums ir skaidra nauda, kas ir pieejama parāda apkalpošanai. Pēc tam mēs ņemam visu plānoto parāda atmaksu summu un atņemam to no skaidras naudas, kas pieejama parāda apkalpošanai.
Ja starpība izrādās pozitīva, tad mums ir pietiekami daudz naudas, lai veiktu plānotās parāda atmaksas, un mēs varam pat nomaksāt daļu vai visu revolvera atlikumu. Uzņēmums pat var priekšlaicīgi pilnībā atmaksāt citus parāda atlikumus.
Tomēr, ja starpība ir negatīva, tad naudas atmaksai nebūtu pietiekami daudz naudas; tāpēc uzņēmumam būs jāizmanto no revolvera, lai segtu skaidras naudas trūkumu.
Lai uzzinātu vairāk, sāciet mūsu finanšu modelēšanas kursus.
Papildu resursi
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Kā sasaistīt 3 finanšu pārskatus Kā sasaistīti 3 finanšu pārskati Kā 3 finanšu pārskati ir saistīti? Mēs izskaidrojam, kā sasaistīt 3 finanšu pārskatus finanšu modelēšanai un vērtēšanai programmā Excel. Tīrā ienākuma un nesadalītās peļņas, PP&E, nolietojuma un amortizācijas, kapitāla izdevumu, apgrozāmā kapitāla, finansēšanas darbību un naudas atlikuma saistība
- 3 pārskatu modelis programmā Excel 3 pārskatu modelis 3 pārskatu modelis sasaista ienākumu pārskatu, bilanci un naudas plūsmas pārskatu vienā dinamiski saistītā finanšu modelī. Piemēri, ceļvedis
- DCF modelēšanas rokasgrāmata DCF modeļa apmācības bezmaksas rokasgrāmata DCF modelis ir īpašs finanšu modeļa veids, ko izmanto biznesa novērtēšanai. Šis modelis ir vienkārši uzņēmuma neizmantotās brīvās naudas plūsmas prognoze
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
