Ieguldījumos risks un atdeve ir ļoti saistīti. Paaugstināta potenciālā ieguldījumu atdeve parasti iet roku rokā ar paaugstinātu risku. Dažādi risku veidi ietver projektam raksturīgo risku, nozarei raksturīgo risku, konkurences risku, starptautisko risku un tirgus risku. Atdeve attiecas vai nu uz peļņu un zaudējumiem, kas gūti no vērtspapīru tirdzniecības.
Ieguldījuma atdeve tiek izteikta procentos un tiek uzskatīta par nejaušu mainīgo, kas ņem jebkuru vērtību noteiktā diapazonā. Vairāki faktori ietekmē peļņas veidu, ko investori var sagaidīt no tirdzniecības tirgos.
Diversifikācija ļauj investoriem samazināt kopējo risku, kas saistīts ar viņu portfeli, bet var ierobežot potenciālo ienesīgumu. Ieguldījumi tikai vienā tirgus sektorā, ja šis sektors ievērojami pārspēj kopējo tirgu, var radīt lielākus ienākumus, taču, ja nozarei samazināsies, tad jūs varētu piedzīvot zemāku atdevi, nekā būtu iespējams sasniegt ar plaši diversificētu portfeli.
Kā dažādošana samazina vai novērš uzņēmuma specifisko risku
Pirmkārt, katrs ieguldījums diversificētā portfeļa kapitāla piešķiršanas līnijā (CAL) un optimālā portfeļa soli pa solim ceļvedis portfeļa robežas un kapitāla sadales līnijas (CAL) izveidošanai. Kapitāla piešķiršanas līnija (CAL) ir līnija, kas grafiski attēlo riskantu aktīvu riska un ieguvuma profilu, un to var izmantot, lai atrastu optimālo portfeli. pārstāv tikai nelielu procentu no šī portfeļa. Tādējādi jebkuram riskam, kas palielina vai samazina konkrētā ieguldījuma vai ieguldījumu grupas vērtību, būs tikai neliela ietekme uz kopējo portfeli.
Otrkārt, konkrētu uzņēmumu darbību ietekme uz atsevišķu aktīvu cenām Krājums Kas ir krājums? Fizisku personu, kurai pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīga pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmums kādreiz tiktu likvidēts). Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek lietoti savstarpēji aizstājami. portfelī var būt vai nu pozitīvs, vai negatīvs katram aktīvam jebkurā periodā. Tādējādi lielos portfeļos var pamatoti apgalvot, ka pozitīvie un negatīvie faktori būs vidēji lielāki, lai neietekmētu kopējā portfeļa kopējo riska līmeni.
Dažādošanas priekšrocības var parādīt arī matemātiski:
σ ^ 2portfelis = WA ^ 2σA ^ 2 + WB ^ 2σB ^ 2 + 2WA WBр ABσ AσB
Kur:
σ = standartnovirze
W = ieguldījuma svars
A = aktīvs A
B = aktīvs B
р = kovariācija
Citas lietas paliek vienādas, jo augstāka ir korelācija starp diviem aktīviem, jo mazāki ir diversifikācijas potenciālie ieguvumi.
Riska un ienesīguma modeļu salīdzinošā analīze
- Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CAPM) ir modelis, kas apraksta saistību starp paredzamo ienesīgumu un vērtspapīra risku. CAPM formula parāda, ka vērtspapīra atdeve ir vienāda ar bezriska ienesīgumu plus riska prēmiju, pamatojoties uz šī vērtspapīra beta versiju
- APM
- Daudzfaktoru modelis
- Starpniekservera modeļi
- Grāmatvedības un parāda modeļi
Investīcijām ar kapitāla risku risku vislabāk var izmērīt, aplūkojot faktiskās atdeves dispersiju ap paredzamo ienesīgumu. CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CAPM) ir modelis, kas apraksta saistību starp paredzamo ienesīgumu un vērtspapīra risku. CAPM formula parāda, ka vērtspapīra atdeve ir vienāda ar bezriska ienesīgumu plus riska prēmiju, pamatojoties uz šī vērtspapīra beta versiju, pakļautību tirgus riskam mēra tirgus beta. APM un daudzfaktoru modelis ļauj pārbaudīt vairākus tirgus riska avotus un novērtēt ieguldījuma betas attiecībā pret katru avotu. Regresijas vai riska proxy modelis meklē firmas raksturlielumus, piemēram, lielumu, kas iepriekš ir bijis saistīts ar augstu ienesīgumu, un tos izmanto tirgus riska mērīšanai.
Investīcijām ar saistību neizpildes risku risku mēra pēc varbūtības, ka solītās naudas plūsmas var netikt piegādātas. Investīcijās ar augstāku saistību neizpildes risku parasti tiek noteiktas augstākas procentu likmes, un prēmiju, kuru mēs pieprasām virs bezriska likmes, sauc par noklusējuma prēmiju. Pat ja reitingu nav, procentu likmēs tiks iekļauta noklusējuma prēmija, kas atspoguļo aizdevēju novērtējumu par saistību neizpildes risku. Šīs noklusējuma riska koriģētās procentu likmes atspoguļo aizņēmuma vai parāda izmaksas uzņēmējdarbībai.
Saistītie lasījumi
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija ir papildu atdeve, ko ieguldītājs sagaida no riskanta tirgus portfeļa turēšanas bezriska aktīvu vietā.
- Bāzes risks Bāzes risks ir risks, ka nākotnes līgumu cena var nemainīties normālā, vienmērīgā korelācijā ar pamata aktīva cenu, lai noliegtu riska ierobežošanas stratēģijas efektivitāti, samazinot tirgotāja iespējamo zaudējumu risku. Pamata risks tiek pieņemts, cenšoties ierobežot cenu risku.
- Paredzētā atdeve Paredzamā atdeve Paredzētā ieguldījumu atdeve ir paredzamā iespējamās peļņas varbūtības sadalījuma vērtība, ko tā var sniegt ieguldītājiem. Ieguldījuma atdeve ir nezināms mainīgais, kuram ir dažādas vērtības, kas saistītas ar dažādām varbūtībām.
